-- 2010年第一季度营收为10.43亿美元
-- 经营盈余为9300万美元；经营利润率为8.9%
-- 完全稀释后每股盈余为0.40美元
-- 现金和现金等价物达1.87亿美元
-- 未交付订单总金额约为280亿美元
堪萨斯州威奇托2010年4月29日电 /美通社亚洲/ -- Spirit AeroSystems Holdings, Inc. (NYSE: SPR) 公布2010年第一季度财务业绩。大型商用飞机组件交付量较上年同期有所增长，从而使营收实现了增长。
该公司2010年第一季度营收增至10.43亿美元，较上年同期的8.87亿美元有所增长，这是因为上年第一季度的交付量受到波音机械师罢工残余效应所带来的不利影响。经营盈余为9300万美元，上年同期为9800万美元，反映了目前合同工作的预期盈利性；税前800万美元不利的累计跟进调整；报告期内费用的增长。该季度净盈余为5600万美元，合完全稀释后每股0.40美元，而上年同期则为6300万美元，合完全稀释后每股0.45美元，表明经营业绩和利息费用的增长已被税收优惠所部分抵消，而税收优惠主要得益于美国国家税务局 (Internal Revenue Service) 2005年至2006年的核查已经结束。
（表1）
表1. 财务业绩摘要（未经审计）
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第一季度
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（单位：百万美元，每股数据除外）
2010年 2009年 变化
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营收 $1,043 $887 18%
经营盈余 $93 $98 (5%)
经营盈余占营收的比例 8.9% 11.0% (210) BPS
净盈余 $56 $63 (11%)
净盈余占营收的比例 5.3% 7.1% (180) BPS
每股盈余（完全稀释后） $0.40 $0.45 (11%)
完全稀释后加权
平均股数 140.4 139.9
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该公司总裁兼首席执行官 Jeff Turner 表示：“我们的核心业务部门在第一季度取得了不错的业绩。随着公司的不断发展和多元化，我们将继续在开发项目上做出成绩。”Turner 继续说：“由于我们不断完成未交付订单并在新项目上奠定一个个开发里程碑，我们公司的营收实现了增长。”他补充说：“特别值得一提的是，我们与我们的 Sikorsky CH-53K 客户完成了关键性设计评估 (Critical Design Review)；向 Gulfstream G250 项目交付了第四个机翼；已经装运了第五个 Gulfstream G650 机翼、进气道和推力反向器装备；继续支持各项飞行测试活动。此外，随着我们开始迈入低成本生产的初级阶段，787项目也会不断出炉新成果。很高兴能看到787项目有所进展，我们期待着一个长期且成功的项目出现。尽管我们在第一季度小有成绩，但2010年对我们来说仍充满挑战，这是因为我们的开发项目将开始步入初期生产阶段。”
Turner 称：“谈到商用航空航天市场的未来前景，大型商用飞机市场的衰退期还尚未具体化，看起来仍然坚挺。在这些不断变化的市场条件下，由于我们已经在新一代大型商用、商务和地区飞机项目上与世界级客户有了战略性合作，Spirit 的长期前景也将不断得到改善。因为产品基础的稳定性和全球经济前景的好转，我们越来越看好商用航空航天市场的发展前景。但我们对商务飞机市场的某些细分领域仍忧心忡忡。我们的未交付订单数额仍然巨大，同时我们的战略重点依旧是成为为客户、员工和股东创造长期总价值方面的市场领导者。”
该公司截至2010年第一季度末的未交付订单总额仍稳定在上一季度的280亿美元。Spirit 根据产品合同价格、公布的空客 (Airbus) 和波音已确认订单的未交付数量以及其他客户的确认订单数来计算自己的未交付订单金额。
2010年第一季度，Spirit 更新其合约盈利能力预测，从而产生了税前800万美元（每股0.04美元）的不利累计追补调整，这与豪客 (Hawker) 850XP 项目在2012年之前转回到豪客比奇公司 (Hawker Beechcraft) 以及 Sikorsky CH-53K 项目的成本增加（源于我们对成功的关键设计审查 (Critical Design Review) 的支持）有关。而 Spirit 去年同期的不利累计追补调整为300万美元。
2010年第一季度，该公司经营现金流为-1.1亿美元，而2009年第一季度为-1.49亿美元，相比而言，这主要受4400万美元运营资金的改善所推动。该季度运营资金获得改善的原因是新项目库存增长的放缓和应收账款的积极表现，而这被去年同期应付账款条件的提高所部分抵消。（表2）
表2. 现金流和流动性
第一季度
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（单位：百万美元） 2010年 2009年
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经营现金流 ($110) ($149)
购买地产、工厂和设备 ($69) ($54)
2010年 2009年
流动性 4月1日 12月31日
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现金 $187 $369
总债务 $897 $894
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2010年第一季度末的现金余额为1.87亿美元，债务约为8.97亿美元。截至该季度末，Spirit 的7.29亿美元循环信用额度仍然未被使用。到2010年6月，这笔额度将逐步减少至4.09亿美元，其中约有1900万美元预留给财务信用证。
2010年第一季度末，该公司的信用评级保持不变，标准普尔 (Standard & Poor’s) 评级为 BB 级，穆迪 (Moody’s) 评级为 Ba3 级。
2010年展望
鉴于2010年波音预计将交付460至465架飞机、B787 有望交付、空客预计将交付大约480至490架飞机，以及 Spirit 内部对非 OEM（原始设备制造商）生产活动和其他客户情况的预测和外汇汇率将保持在2009年第四季度的水平等情况，Spirit 2010年全年营收预测值保持不变，介于40亿美元至42亿美元之间。
2010年完全稀释后每股盈余预计仍将保持在1.50美元至1.70美元之间。
扣除资本支出后，该公司经营现金流总额预计将约为-2.5亿美元，资本支出预计约为3.25亿美元。2010年预计资本支出包括约为1亿美元与空客 A350 XWB 项目相关的作业费用。不计资本支出，该公司经营现金流预计将在2011年出现明显好转。（表3）
据目前预计，2010年实际税率约为27%，这是考虑了美国研究税额扣抵期限延长所带来的积极影响。
该公司财务业绩预测的风险包括：对该公司核心产品的需求减少；项目开发的一次性和非一次性成本高于预期；中程商务喷射机市场的风险；该公司能否达到预期的生产力和成本改进目标；能否解决波音 787 项目的某些重大要求；以及当下的劳工谈判的结果。
表3. 财务业绩预测 2009年实际 2010年预测
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营收 $4.1 billion $4.0 - $4.2 billion
每股盈余（完全稀释后） $1.37 $1.50 - $1.70
实际税率 29.7% ~27% *
经营现金流 ($14) million ~$75 million
资本支出 $228 million ~$325 million
客户偿付 $115 million N/A**
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* 实际税率预测等其它因素，考虑了美国研究税额扣抵期限延长带来的积极影响。（假设约2.5%的有利影响）
** 尽管2009年之前都将客户偿付计算在内，而这些支付款项在2009年12月已经终止，故不纳入未来业绩。
有关前瞻性陈述的警戒性声明
本新闻稿中包含“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述反映了该公司当前对未来事件的预期或预测。这些前瞻性陈述一般可通过以下一些前瞻性的措辞加以辨别，如“可能”、“将”、“预计”、“预期”、“打算”、“估计”、“相信”、“预测”、“继续”、“计划”、“预报”或其他类似词语，或这些词语的否定形式，除非文意另有所指。这些陈述反映的是该公司管理层对未来事件的当前观点，并且受一些已知及未知风险和不确定因素的影响。该公司的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中预测的有重大出入。因此，该公司提醒投资者不要过度依赖这些前瞻性陈述。可能导致实际结果与前瞻性陈述产生重大出入以及投资者评估该公司前景时必须考虑的重要因素包括但不局限于：该公司继续壮大业务和执行增长战略的能力（包括新项目的时间安排和执行）；该公司履行职责和管理其新的民用和商业飞机开发项目以及相关经常性生产相关成本的能力；某些波音飞机可能的建造速度放缓（这些飞机项目包括但不局限于 B737、B747、B767和 B777 项目）以及空客 A320 和 A380 项目的建造速度（这一因素可能受到全球经济持续疲软、民用飞机面临的经济挑战、商业和消费者信心的极度低迷以及全球金融和信贷市场持续动荡的影响）；不能解决与波音之间的 B787 项目一次性和经常性成本相关诉讼；因全球经济衰退所导致的商务喷气机生产速度不断下降和客户取消或推迟订单；波音 B787 和空客 A350 XWB（超宽体）新飞机项目的认证及交付等重大事件的顺利完成和及时执行（包括获得必要的监管批准和客户是否遵守他们公布的计划表）；该公司与更多客户达成供应协议的能力以及与两大客户波音、空客及其他客户之间的现有供应协议中的各方满足绩效要求的能力以及客户不付款的风险；客户订单取消、延期或减少或劳资纠纷、恐怖活动对波音和空客飞机产量带来的任何负面影响；疾病（如因 H1N1 病毒、禽流感、严重急性呼吸综合症或其它流行疾病而导致的流感）的爆发对空中旅行的需求或该公司业务产生的不利影响；养老金计划资产收益和未来养老金债务贴现率变化的影响；该公司获得更多贷款或为债务进行再融资的能力；来自原始设备制造商和其他飞机构件供应商的竞争；美国国内外政府法律的影响，如美国出口控制法、《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act)、环境法和代理法规；原材料和购置组件的成本和可用性；该公司成功延长与工会签署的主要共同交涉合约或就这些合约与工会重新协商的能力；招聘和保留高技能员工的能力以及维持与代表众多员工的协会之间关系的能力；美国及其他政府在国防方面的开支；该公司现金流和借款额度可能无法满足更多资本需求或支付其债务利息和本金的可能性；如果利率大幅提高该公司可能为其循环信贷额度支付更高利息；当前或未来诉讼和监管举措的结果或影响；以及该公司可能支付的产品质量责任赔偿。这些因素列举得并不详尽，可能出现的一些新因素或上述因素的变化可能会对该公司的业务产生影响。因包含预测和预期，这些陈述一定会受到不确定性因素和情况变化的影响。如非法律要求，该公司没有义务或明确拒绝根据新信息、未来事件或其它变化公开更新或修改任何前瞻性陈述的责任。
附录
部门业绩
机身系统
2010年第一季度，机身系统部门营收为5.162亿美元，较上年同期增长19.9%，这是因为上年同期的交付量受到波音机械师罢工的持续影响。2010年第一季度，该部门的经营利润率为14.7%，而上年同期的为17.4%，这反映了当前合同工作预期的盈利能力以及主要因 Sikorsky CH-53K 项目成本增长而产生的500万美元的不利税前累积追补调整。而2009年第一季度的不利税前累积追补调整为200万美元。
推进系统
2010年第一季度，推进系统部门营收为2.744亿美元，较上年同期增长20.7%，这是因为上年同期的交付量受到波音机械师罢工的持续影响。2010年第一季度，该部门的经营利润率为12.2%，而上年同期为17.0%，这主要反映了当前合同工作的预期盈利能力以及配件业务下降而导致的盈利能力的降低。上年同期，该部门录得300万美元的有利税前累积追补调整。
机翼系统
2010年第一季度，机翼系统部门营收为2.489亿美元，较上年同期增长12.7%，这是因为上年同期的交付量受到波音机械师罢工的持续影响。2010年第一季度，该部门经营利润率为7.6%，而上年同期为8.8%，这主要反映了当前合同工作的预期盈利能力以及主要因该公司要在2012年之前退出豪客比奇公司 850XP 计划这一决策而产生的300万美元的不利税前累积追补调整。上年同期，该部门录得400万美元的不利税前累积追补调整。
表4. 部门业绩报告 （未经审计）
第一季度
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（单位：百万美元） 2010年 2009年 变化
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部门营收
机身系统 $516.2 $430.5 19.9%
推进系统 $274.4 $227.4 20.7%
机翼系统 $248.9 $220.9 12.7%
其它所有部门 $3.8 $8.6 (55.8%)
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部门营收总额 $1,043.3 $887.4 17.6%
部门经营盈余
机身系统 $75.9 $74.9 1.3%
推进系统 $33.6 $38.7 (13.2%)
机翼系统 $18.9 $19.5 (3.1%)
其它所有部门 $0.3 $0.4 (25.0%)
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部门经营盈余总额 $128.7 $133.5 (3.6%)
未分配的企业销售、一般和管理费用 ($35.0) ($35.5) (1.4%)
未分配的研发费用 ($0.7) ($0.2) 250.0%
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经营部门盈余总额 $93.0 $97.8 (4.9%)
部门经营盈余在营收中所占比例
机身系统 14.7% 17.4% (270) BPS
推进系统 12.2% 17.0% (480) BPS
机翼系统 7.6% 8.8% (120) BPS
其它所有部门 7.9% 4.7% 320 BPS
--- --- --------
部门经营盈余总额
在营收中所占百分比 12.3% 15.0% (270) BPS
经营盈余总额
在营收中所占百分比 8.9% 11.0% (210) BPS
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Spirit 组件交付数据表
（一套组件相当于一架飞机）
2009年 Spirit AeroSystems 交付量
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 2009年总交付量
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B737 74 96 93 87 350
B747 3 1 3 4 11
B767 3 3 3 3 12
B777 21 21 21 19 82
B787 2 2 2 5 11
--- --- --- --- ---
合计 103 123 122 118 466
A320 系列 105 101 94 108 408
A330/340 26 23 28 23 100
A380 - 2 5 4 11
--- --- --- --- ---
合计 131 126 127 135 519
豪客 850XP 18 13 6 7 44
--- --- --- --- ---
Spirit 合计 252 262 255 260 1,029
=== === === === ===
2010年 Spirit AeroSystems 交付量
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 2010年总交付量
------- ------- ------- ------- ----------
B737 94 94
B747 3 3
B767 3 3
B777 21 21
B787 5 5
--- ---
合计 126 126
A320系列 102 102
A330/340 25 25
A380 1 1
--- ---
合计 128 128
豪客 850XP 5 5
--- ---
Spirit 合计 259 259
=== ===
Spirit AeroSystems Holdings, Inc.
简明合并经营报表
（未经审计）
截至 截至
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2010年4月1日 2009年4月2日
的3个月 的3个月
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（单位：百万美元，每股数据除外）
净营收 $1,043.3 $887.4
经营成本和费用：
销售成本 901.1 737.3
销售、一般和管理费用 39.3 38.4
研发费用 9.9 13.9
--- ----
经营成本和费用合计 950.3 789.6
经营盈余 93.0 97.8
利息费用和财务费用
摊销 (14.0) (9.1)
利息收入 0.1 2.6
其它收入（费用）净值 (5.5) 1.5
---- ---
不计所得税和关联企业股权
净盈余/（亏损）的盈余 73.6 92.8
所得税准备金 (17.8) (30.2)
----- -----
不计关联企业股权净盈余/
（亏损）的盈余 55.8 62.6
关联企业的股权净盈余/（亏损） (0.3) 0.1
---- ---
净盈余 $55.5 $62.7
===== =====
每股盈余
基本 $0.40 $0.46
股数 137.3 137.1
稀释 $0.40 $0.45
股数 140.4 139.9
Spirit AeroSystems Holdings, Inc.
简明合并资产负债表
（未经审计）
2010年4月1日 2009年12月31日
--------- -------------
（单位：百万美元）
流动资产
现金和现金等价物 $186.6 $369.0
应收账款净值 235.1 160.4
库存净值 2,286.2 2,206.9
其它流动资产 75.3 116.6
---- -----
流动资产合计 2,783.2 2,852.9
地产、工厂和设备净值 1,320.3 1,279.3
养老金资产 176.9 171.2
其它资产 160.8 170.4
----- -----
资产合计 $4,441.2 $4,473.8
======== ========
流动负债
应付账款 $411.5 $441.3
应计费用 182.8 165.5
长期债务的流动部分 9.0 9.1
短期预付款 243.3 237.4
短期递延营收 88.1 107.1
其它流动负债 30.2 21.8
---- ----
流动负债合计 964.9 982.2
长期债务 593.9 591.1
长期应付债券 293.7 293.6
长期预付款 683.0 727.5
递延营收和其它递延贷项 39.1 46.0
养老金/OPEB 债务 64.3 62.6
其它负债 179.6 197.0
股东权益
优先股（面值0.01美元），
已授权10,000,000股，
没有已发行或在外流通股 - -
A 类普通股（面值0.01美元），
已授权200,000,000股，
已发行105,212,099股，
在外流通105,064,561股 1.0 1.0
B 类普通股（面值0.01美元），
已授权150,000,000股，
已发行35,522,202股，
在外流通35,669,740股 0.4 0.4
其它实收资本 952.8 949.8
其它综合亏损总额 (69.3) (59.7)
留存收益 737.3 681.8
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股东权益合计 1,622.2 1,573.3
非控制性权益 0.5 0.5
--- ---
权益合计 1,622.7 1,573.8
------- -------
负债和股东权益合计 $4,441.2 $4,473.8
======== ========
Spirit AeroSystems Holdings, Inc.
简明合并现金流报表
（未经审计）
截至 截至
--------------------
2010年4月1日 2009年4月2日
的3个月 的3个月
--------- --------
（单位：百万美元）
经营活动
净盈余 $55.5 $62.7
净盈余和经营活动产生（使用）的净现金
的对账调整项
折旧费用 27.3 30.7
摊销费用 3.1 2.2
长期应收款项累计 - (2.5)
员工股票薪酬费用 2.3 2.8
外汇交易产生的（收益）/亏损 8.1 (0.7)
资产处置（收益）/亏损 - 0.2
递延税项 6.0 (2.2)
养老金和其它退休后福利净值 (2.3) 0.4
补助收入 (0.5) (0.2)
关联企业的股权净盈余/（亏损） 0.3 (0.1)
资产和负债变动
应收账款 (78.9) (121.6)
库存净值 (88.1) (235.4)
应付款项和应计负债 (11.8) 134.2
预付款 (38.6) (24.1)
递延营收和其它递延贷项 (24.2) (27.6)
其它 31.6 32.1
经营活动产生（使用）的净现金 (110.2) (149.1)
------ ------
投资活动
购买地产、工厂和设备 (69.2) (54.4)
长期应收款项 - 28.8
其它 (0.8) 0.3
---- ---
投资活动产生（使用）的净现金 (70.0) (25.3)
----- -----
融资活动
循环信用额度收益 - 100.0
循环信用额度付款 - (25.0)
政府补助收益 - 0.5
债务本金支付 (2.0) (1.9)
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融资活动产生（使用）的净现金 (2.0) 73.6
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汇率变动对现金和现金等价物的影响 (0.2) (0.1)
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期内现金和现金等价物
的净增加（减少）值 (182.4) (100.9)
期初现金和现金等价物 369.0 216.5
期末现金和现金等价物 $186.6 $115.6
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