科腾高性能聚合物有限公司公布2011年第一季度业绩

休斯敦2011年5月6日电 /美通社亚洲/ -- 领先的苯乙烯类嵌段共聚物全球性生产商科腾高性能聚合物有限公司 (Kraton Performance Polymers, Inc.) (NYSE: KRA) 公布了截至2011年3月31日的季度的财务业绩。

2011年第一季度亮点

• 销量年比增长12%，达到了8.1万吨
• 销售营收年比增长26%，达到了3.45亿美元
• 2011年第一季度净盈余为2200万美元，而2010年第一季度为2000万美元
• 2011年第一季度按照美国通用会计准则 (GAAP) 计算的盈余为完全稀释后每股0.68美元
• 重组及相关费用、与评估收购交易相关的费用、与债务再融资相关的费用，以及与第一季度二次发行相关的费用约为1000万美元（合每股0.30美元）
• 调整后息税折旧摊销前盈余 (EBITDA) (1) ( 2) 为5600万美元（占销售营收的16%）
• 后进先出 (LIFO) 法转为先进先出 (FIFO) 法带来的盈余 (3) 为2100万美元，而2010年第一季度盈余为700万美元

科腾总裁兼首席执行官 Kevin M. Fogarty 表示：“科腾在2011年第一季度继续交付了稳健的运营业绩，销量年比增长12%，销售营收年比增长26%。销售营收的增长反映出2010年第四季度为应对原材料成本上涨而采取的价格上涨带来的影响，以及其它生产投入和年比更高销量带来的影响。”Fogarty 补充说：“我们许多关键原材料价格提升的趋势持续贯穿了第一季度，我们为应对这个问题而公布了大量更多的价格上涨，其中许多已经在2011年第二季度实施。在这个季度我们持续聚焦于拓展我们的创新量和使新的创新计划朝商业化发展。我们受到创新计划进展的鼓舞，并且在截至2011年3月31日的前十二个月，我们的活力指数 (Vitality Index) 达到了14%。我们还在季度末完成了非常成功的二次发行，将德克萨斯太平洋投资集团 (TPG Capital, L.P.) 和摩根大通合伙人公司 (J.P. Morgan Partners, LLC) 持有的所有剩余股份全部销售完毕。我们因此跨入了科腾历史上的新篇章。”

(1) 调整后 EBITDA 与净盈余之间的调节表包含在随后的财务表中。

(2) 调整后 EBITDA 是 EBITDA 扣除重组与相关费用、非现金薪酬费用以及债务清偿相关的损失。

(3) 先进先出 (FIFO) 法和后进先出 (LIFO) 法计算的差别使出售商品成本在截至2011年3月31日和2010年3月31日的三个月分别下降了约2100万美元和730万美元。

(4) 2011年第一季度净盈余包含约1000万美元（合每股0.30美元）的重组与相关费用、评估收购交易相关的费用、债务再融资相关费用和二次发行相关费用。2010年第一季度净盈余包含与重组活动相关的约100万美元（合每股0.02美元）的收益。

2011年第一季度和2010年第一季度业绩比较

2011年第一季度销售营收为3.45亿美元，比2010年第一季度增长了约26%。销售营收的年比增长主要是由于销量更高，以及为应对原材料成本上涨而采取的价格增长以及其它因素带来了影响。2011年第一季度销量为8.1万吨，比2010年第一季度增长了12%。

2011年第一季度调整后 EBITDA 为5600万美元（占营收的16%），而2010年第一季度为4300万美元（占营收的16%）。后进先出法和先进先出法计算的差别对2011年第一季度调整后 EBITDA 带来了2100万美元的积极影响，而对2010年第一季度的积极影响为700万美元。

2011年第一季度净盈余为2200万美元（合稀释后每股0.68美元），而2010年第一季度净盈余为2000万美元（合稀释后每股0.64美元）。2011年第一季度每股盈余受到了重组及相关费用、评估收购交易的相关费用，以及债务再融资相关费用和二次发行相关费用的约每股0.30美元负面影响。2010年第一季度净盈余包括与重组活动相关的约100万美元（合每股0.02美元）的收益。

现金流

在2011年第一季度，该公司运营活动中使用的净现金为4400万美元，而2010年第一季度运营活动中使用的净现金为7300万美元。2011年第一季度的净资本支出为1700万美元，而2010年第一季度则为800万美元。

终端用户市场信息

该公司2011年第一季度高级材料终端用户市场营收比2010年第一季度增加了1900万美元（约21%），达到了1.11亿美元。

Fogarty 说：“我们高级材料终端用户营收在所有市场都有增加，包括新兴市场中 HSBC 引领的增长。我们继续看到包括尿布和成人失禁用品等个人护理应用在内的创新产品销售额有着积极势头，以及电脑数据线和电源线等不含聚氯乙烯的电线和电缆应用替代品，与输液袋和输液管等医疗应用的积极势头。”

2011年第一季度，胶粘剂、密封剂和涂料终端用户市场营收较上年同期增长了1800万美元（约19%），达1.1亿美元。

Fogarty 表示：“我们胶粘剂、密封剂和涂料终端用户市场的营收增长由欧洲和北美市场带动，并主要归因于价格提升。欧洲销售额增长由无纺布与工业应用以及保健美容应用的创新销售所推动。北美销售额由特殊胶带和印刷板应用所推动。”

2011年第一季度，铺筑和屋面终端用户市场营收较上年同期增长了3300万美元（约53%），达9400万美元。

Fogarty 表示：“销售额由欧洲地区带动，在欧洲的铺筑和屋面市场，售价和销量均有所提升。在北美，销售额增长由铺筑和屋面市场更高的售价以及铺筑市场更高的销售额所带动。在该季度，我们还将销售拓展到了印度和俄国等新兴市场。我们估计，由于客户在预期涨价前备货，因此第一季度北美和欧洲的销售量包括了与客户加速采购有关的近7千吨销量（高于通常的季前存货积累水平）。”

2011年第一季度，新兴业务终端用户市场营收较上年同期增长了600万美元（约47%），达2000万美元。

Fogarty 表示：“我们新兴业务终端用户市场营收的增长反映了我们 Cariflex™ 异戊二烯橡胶乳胶在外科手术手套和避孕套等应用方面持续的销量增长以及 Cariflex 固体异戊二烯橡胶在医学和涂料应用方面持续的销量增长。我们很高兴宣布我们巴西 Paulinia 工厂的异戊二烯橡胶乳胶扩产项目已经完成。”

2011年第一季度业务发展

Kraton 于2011年4月6日宣布完成了二次发售，以每股37.75美元的价格公开出售了关联公司 TPG Capital, L.P. (TPG) 和 J.P. Morgan Partners, LLC (JPMP) 持有的9,988,072股 Kraton 普通股，这些代表了TPG 和 JPMP 持有的所有 Kraton 普通股。在此次出售前，TPG 持有该公司约18.80%流通在外的普通股，而 JPMP 拥有12.53%的普通股。Kraton 并未从此次二次发售中获得任何收益。

Kraton 于2011年2月11日发行了2.5亿美元、票息6.75%且2019年到期的无担保优先债券。债券发行时，Kraton 还与银团达成了新的有担保信用额度协议，涉及1.5亿美元的定期贷款和2亿美元的循环贷款。发行票息6.75%债券的收益以及新的有担保信用贷款将用于收回该公司流通在外的2014年到期且票息8.125%的优先次级债券以及支付该公司之前银行定期贷款额度下未偿还的贷款金额。

Kraton 仍在评估其提议在亚洲建立3万吨氢化聚苯乙烯系共聚物厂的选择。由于这个评估包括深入研究各种重大项目变数（如提议的交易结构、商业条款、经营合同和原料供应以及这些标准对总体项目经济性影响的分析），该公司目前预计将于2011年下半年公布厂区地址。

作为应对近期地震采取的一系列紧急综合措施的一部分，Kraton 位于日本 Kashima 的化工厂区的经营已于2011年3月11日关闭。尽管厂房并未受损，但经证实 Kashima Petrochemical Complex 广泛的基础设施因地震和海啸受损。由于缺乏单体和公用设施，该厂仍处于停工状态。目前还无法给出该厂复工的准确预估时间。该公司将继续密切关注事态的发展，并正与其合资企业合作伙伴和其他同行努力加快使该厂正常运营的进程。该公司目前能够利用现有存货满足客户的预测需求，并且已经制定了应急计划，为客户提供该公司全球其他工厂生产的产品，以便缓解供应中断问题。

展望

Fogarty 说：“在2011年第一季度，我们重要原料的价格有所上涨，目前我们预计这波上涨趋势仍将继续，这点从北美地区丁二烯合同价格在4-5月累计增加了0.38美元/磅（或36%）就可证实。至于销量，我们认为2011年第一季度的销量中约9千吨与提前采购有关，尤其是我们的铺筑和屋面终端用户市场，这是由于客户主要将第二季度的采购提前到第一季度。因此，鉴于2011年第一季度9千吨的提前采购量，目前我们预计2011年第二季度的销量将处于8.4至8.7万吨之间，这也在以往第一季度到第二季度的销量增长区间之内。”

对非 GAAP 财务指标的使用

本新闻稿同时采用了 GAAP 和非 GAAP 财务指标。EBITDA 和调整后 EBITDA 为非 GAAP 财务指标。在每种情况下，净盈余都是最具直接可比性的 GAAP 财务指标。本盈余新闻稿中的一个表格就用这些非 GAAP 财务指标与最具直接可比性的 GAAP 财务指标进行了对账。

我们认为，EBITDA 和调整后 EBITDA 都是十分重要的辅助性绩效指标并被投资者及其他有关各方经常用于对我们这个行业中的企业的评估。作为分析工具，EBITDA 和调整后 EBITDA 存在局限性，所以不应孤立地考虑它们或者用其替代我们对根据美国 GAAP 计算出的业绩的分析。

本盈余新闻稿给出的 EBITDA 和调整后 EBITDA 可能不同于我们根据债务工具计算出的 EBITDA 数额。

电话会议和网播信息

科腾计划于（美国东部时间）2011年5月5日（周四）上午9:00召开电话会议，讨论2011年第一季度财务业绩。科腾诚邀您收听本次电话会议，本次会议还将进行互联网直播，登录 http://www.kraton.com/ ，点击主页顶部的“Investor Relations”（投资者关系）链接，然后从 Investor Relations 页面左侧的 Investor Relations 菜单中选择“Events”（事件）。

您也可以通过电话收听此次电话会议，请于预定开始时间前5至10分钟联系电话会议接线员，要求接通“Kraton Conference Call”（科腾电话会议），密码：Earnings Call（盈余电话会议）。拨入号码：888-577-8992（美国/加拿大）；312-470-7060（国际）。

无法收听直播的人可收听电话会议重播，时间从（美国东部时间）2011年5月5日上午大约11:00起至2011年5月19日晚上11:59。欲在互联网上收听重播，请登录科腾网站 http://www.kraton.com/ ，击主页顶部的“Investor Relations”链接，然后从 Investor Relations 页面左侧的 Investor Relations 菜单中选择“Events”。欲通过电话收听重播，请拨打866-454-1413；203-369-1236（国际）。

科腾高性能聚合物有限公司简介

科腾高性能聚合物有限公司通过其运营子公司科腾聚合物有限责任公司及子公司（统称“科腾”）开展业务，是全球领先的工程聚合物生产商，同时也是全球较大的苯乙烯嵌段共聚物 (SBC) 生产商之一。SBC 这一系列产品中的化学物质由该公司在近50年前率先研制。该公司的聚合物广泛应用于众多领域，如胶粘剂、涂料、消费品和个人护理产品、密封胶和润滑剂，以及医疗、包装、汽车、铺筑、屋面和鞋类产品。该公司目前在全球60多个国家向700多个客户提供约800种产品，而且是唯一在四大洲都拥有生产和服务能力的 SBC 生产商。该公司通过分布于全球的五家工厂制造产品，包括俄亥俄州 Belpre 的旗舰工厂（全球最多元化的 SBC 工厂）以及位于德国、法国、巴西和日本的工厂。日本工厂由一家未合并生产合资企业负责运营。垂询该公司详情，请访问 http://www.kraton.com/ 。

Kraton、Kraton 图标和设计以及“Giving Innovators their Edge”标语均为科腾聚合物有限责任公司的商标。

前瞻性陈述

本新闻稿所包含的前瞻性陈述代表该公司在未来事件和财务表现等方面上的计划、信念、预期和当前看法。通过“展望”、“相信”、“期望”、“估计”、“预计”、“可能”、“意图”、“计划”或“预期”等词汇或对战略、计划或意图等内容的讨论可辨别这类陈述。

在本新闻稿中，前瞻性信息涉及价格走势、第二季度预期财务业绩、预期销量、成本结余、产率和其它类似内容。本文中的所有前瞻性陈述均基于管理层的当前预期和估计，其中包含已知和未知风险、不确定性以及其它可能导致实际结果与前瞻性陈述所表述的内容产生重大差异的重要因素。这些风险和不确定性在提交给美国证券交易委员会以及后来在 10-Q 表季度报告中进行更新的 10-K 表年度报告“第一部分 1A 条：风险因素”中进行了更详细的描述，其中包括下列风险因素：全球经济和资本市场形势；该公司在重大业务及其它服务的供应上对 LyondellBasell Industries 的依赖性；原料供应商未能履行长期供应协议中的义务，或该公司在协议到期后不能更换或续签；原材料供货上的限制，为了高效开展业务和实现盈利，该公司在产品生产数量和价格上都有一定的要求，而这部分直接受制于原材料；在终端市场中来自其它 SBC 生产商或替代型产品生产商的竞争；该公司生产和推广技术创新的能力；该公司对其业务赖以生存的知识产权的保护能力；该公司产品对其它公司知识产权的侵犯；铺筑和屋面业务的季节性；与该公司巨额负债相关的财务和运营限制；化学品生产所固有的危险性；与化学品生产相关的环境损害或人身伤害导致的产品责任索赔或其它诉讼；该公司业务所在国家的政治和经济风险；健康、安全及环境法，包括限制雇员在对人体有害的化学环境中暴露的法律；客户制定的可能影响对该公司产品需求或增加合规成本的规章制度；可能要求该公司修改现有业务流程并导致成本增加的进口税、国际贸易、出口管制、反垄断、分区、居留、劳工及雇佣相关法律；货币汇率的波动；该公司与雇员的关系；主要人员的流失或该公司不能吸引或保留新的称职员工；该公司与客户不签署长期合同的事实；该公司养老金资产公允价值的减少，这可能需要该公司大大增加未来对养老金计划的资金投入；可能对该公司普通股市价造成不利影响的未来股票出售；特拉华州法律和我们组织文件中的一些规定使对该公司的收购更加困难；本新闻稿中描述的其它风险、因素和不确定性以及该公司的其它报告和文件；其它一些我们目前不了解或认为不重要的因素。在此提醒读者不得对前瞻性表述过分依赖。该公司不承担任何为反映新信息或未来事件而更新此类信息的义务。欲了解可能对前瞻性陈述相关的财务业绩产生重大影响的内容的相关信息，请查看科腾定期提交给美国证券交易委员会的文件。

(a)  EBITDA 和调整后 EBITDA 受 FIFO 与 LIFO 会计基本方法之间差额的影响。在截至2011年3月31日和2010年3月31日的季度，LIFO 和 FIFO 基本方法之间的差额对 EBITDA 和调整后 EBITDA 分别产生了约2100万美元和730万美元的积极影响。

(b)  2011年改组和相关费用主要包括与欧洲部门改组相关的咨询费、遣散费及其它费用、与2011年3月第二次公开发行相关的费用，以及收购交易的评估费用。2010年的费用包括与欧洲部门改组相关的咨询费。

(c)  两个时期均包括非现金薪酬费用。

(d)  在2011年反映了与2011年2月科腾债务再融资相关的债务清偿损失。

垂询详情：

投资者：H. Gene Shiels，电话：281-504-4886
媒体：Richard A. Ott，电话：281-504-4720

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