堪萨斯州威奇托2011年8月4日电 /美通社亚洲/ -- Spirit AeroSystems Holdings, Inc. (NYSE: SPR) 公布了2011年第二季度财务业绩，反映了稳固的核心经营业绩、大型商用飞机需求强劲以及对787合约修订的合并。
Spirit 的2011年第二季度营收为14.66亿美元，较上年同期的10.56亿美元有所增长，这是因为该公司确认了与787项目相关的递延营收，并受益于该季度略有提高的交付量和非生产营收。
经营盈余为6400万美元，上年同期为8600万美元。该公司在该季度确认了另外一笔与 Gulfstream G280 机翼项目相关的5300万美元（合每股0.26美元）的税前预期亏损。核心业务产生了与生产力和效率提高相关的有利累计追补调整，并受益于较低的研发费用。对该公司而言，787项目依然是一个零利润项目。2010年第二季度的经营盈余包括与国际机械师协会 (IAM) 股票奖励相关的税前1900万美元的影响。
| 表1. 财务业绩摘要（未经审计） | ||||||
| 第二季度 | 六个月 | |||||
| （单位：百万美元，每股数据除外） | 2011年 | 2010年 | 变化 | 2011年 | 2010年 | 变化 |
| 营收 | $1,466 | $1,056 | 39% | $2,515 | $2,099 | 20% |
| 经营盈余 | $64 | $86 | (26%) | $133 | $179 | (25%) |
| 经营盈余占营收的比例 | 4.3% | 8.1% | (380) BPS | 5.3% | 8.5% | (320) BPS |
| 净盈余 | $30 | $55 | (45%) | $65 | $111 | (42%) |
| 净盈余占营收的比例 | 2.1% | 5.2% | (310) BPS | 2.6% | 5.3% | (270) BPS |
| 每股盈余（完全稀释后） | $0.21 | $0.39 | (46%) | $0.45 | $0.79 | (43%) |
| 完全稀释后加权平均股数 | 142.3 | 140.4 | 142.4 | 140.6 | ||
该季度净盈余为3000万美元，合完全稀释后每股0.21美元，而上年同期为5500万美元，合完全稀释后每股0.39美元。当前季度的净盈余反映了因长期债务增加和实际税率提高而较2010年第二季度有所增长的利息费用。（表1）
该公司总裁兼首席执行官 Jeff Turner 表示：“在大型商用飞机市场强劲发展的推动下，我们正成功提高核心业务的生产率。第二季度，我们向波音民用飞机集团交付了更多飞机、成功完成787项目前行计划，并在最近面向庞巴迪 (Bombardier) 推出我们的首款 CSeries 测试外挂架。”
“我们的开发项目继续取得进展。六个项目通过了测试阶段，其中五个预计将在2011年获得认证。虽然其中一些项目的成本有所提高，但我们依然专注于兑现对客户的承诺，并且为这些项目给公司带来的长期价值和多样性而感到非常振奋。”
Turner 总结说：“正如最近的订单流所显示的那样，我们继续受益于全球商用飞机需求的不断增长，与此同时，我们还在执行多样性战略，很多新项目已投产。通过执行我们的增长计划并帮助将新一代商用飞机推向市场，我们已做好充分的准备来为我们的客户、股东和员工创造长期价值。”
截至2011年第二季度末，由于订单量超过交付量，Spirit 的未交付订单额增长3%，达290亿美元。Spirit 根据产品合同价格、空客 (Airbus) 和波音 (Boeing) 公布的已确认订单未交付数量以及其他客户的已确认订单数来计算其未交付订单金额。
该公司确认并在先前公布了另外一笔与 Gulfstream G280 项目相关的5300万美元（合每股0.26美元）的税前费用，该费用被确认为与该项目相关的预期亏损。该项目的额外成本与开发和制造成本的增加以及将机翼生产转移至 Spirit 北卡罗来纳州金斯顿工厂的决定有关。
Spirit 更新了其2011年第二季度的合约盈利能力预测，从而产生了净额为税前600万美元的有利累计追补调整，这主要与核心项目生产力和效率的提高有关（其中部分被机翼系统部门的成本增加所抵消）。相比而言，2010年第二季度未确认任何累计追补调整。
2011年第二季度经营现金流为-1.14亿美元，而上年同期为-700万美元。与2010年同期相比，当前季度包括新项目库存的增加以及应收和应付账款时间选择的影响。（表2）
| 表2. 现金流和流动性 | |||||
| 第二季度 | 六个月 | ||||
| （单位：百万美元） | 2011年 | 2010年 | 2011年 | 2010年 | |
| 经营现金流 | ($114) | ($7) | ($242) | ($117) | |
| 不动产、厂房和设备的购买 | ($43) | ($61) | ($84) | ($131) | |
| 6月30日 | 12月31日 | ||||
| 流动性 | 2011年 | 2010年 | |||
| 现金 | $154 | $482 | |||
| 总负债 | $1,195 | $1,197 | |||
截至该季度末的现金余额为1.54亿美元。截至2011年第二季度末，该公司6.5亿美元的循环信贷额度仍未使用。其中约有2000万美元被预留给财务信用证。截至第二季度末，债务余额为11.95亿美元。
截至2011年第二季度末，该公司的信用评级保持不变，标准普尔 (Standard & Poor's) 预期稳定，评级为 BB 级，穆迪投资者服务公司 (Moody's Investor Services) 预期稳定，评级为 Ba2 级。
财务业绩展望
基于2011年交付485至495架波音飞机的预测；B787 组件可望交付的预测；2011年交付约520至530架空客飞机的预测；Spirit 对其它客户生产活动的内部预测；非生产营收预测；以及外汇汇率保持在2011年上半年水平的预测，Spirit 2011年全年的营收预测保持不变，预计将介于45亿美元和47亿美元之间。
现在预计2011年完全稀释后每股盈余将介于1.40美元至1.50美元之间，这在很大程度上反映了 G280 预期亏损的影响。
扣除资本支出后，经营现金流预计将总计约为-2.5亿美元，资本支出约为3亿美元。
2011年的实际税率预测已经调整为约30%。（表3）
该公司财务业绩预测的风险包括：787交付数量；高于预期的一次性和经常性项目开发成本；中程商务机市场的风险；能否达到预期的生产力和成本改进目标。
| 表3. 财务业绩预测 | 2010年实际 | 2011年预测 | ||
| 营收 | 42亿美元 | 45-47亿美元 | ||
| 每股盈余（完全稀释后） | 1.55美元 | 1.40-1.50美元 | ||
| 实际税率 | 26.3% | 约30% | ||
| 经营现金流 | 1.25亿美元 | 约5000万美元 | ||
| 资本支出 | 2.88亿美元 | 约3亿美元 |
有关前瞻性陈述的警戒性声明
本新闻稿中包含“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述反映了该公司当前对未来事件的预期或预测。前瞻性陈述一般可通过以下一些前瞻性的措辞加以辨别，如“可能”、“将”、“预计”、“预期”、“打算”、“估计”、“相信”、“预测”、“继续”、“计划”、“预见”或其它类似词语，或这些词语的否定形式，除非文意另有所指。这些陈述反映的是该公司管理层对未来事件的当前观点，并且受一些已知及未知风险和不确定因素的影响。该公司的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中预测的结果产生重大出入。因此，该公司提醒投资者不要过度依赖这些前瞻性陈述。可能导致实际结果与前瞻性陈述产生重大出入以及评估该公司前景时应当考虑的重要因素包括，但不限于：该公司继续壮大业务和执行增长战略的能力（包括新项目的时间安排和执行情况）；该公司履行义务和管理与其新的民用和商务飞机开发项目及相关经常性生产有关的成本的能力；某些波音飞机（包括但不仅限于 B737、B747、B767 和 B777 项目）以及空客 A320 和 A380 项目生产速度放缓的可能性（这可能受到全球经济持续疲软、民航领域面临经济挑战、商业和消费者信心低迷以及全球金融和信贷市场持续动荡的不利影响，包括但不仅限于欧洲主权债务问题）；因全球经济衰退所导致的商务喷气机生产速度不断下降和客户取消或推迟订单；波音 B787 和空客 A350 XWB（超宽体）新飞机项目的认证及交付等重大事件的顺利完成和及时执行（包括空客 A350 XWB 首飞、获得必要的监管批准和客户是否遵守他们公布的计划表）；该公司与更多客户达成供应协议的能力以及与两大客户（波音、空客）及其他客户之间的现有供应协议中的各方履行协议要求的能力和客户拖欠付款的风险；客户订单取消、延期或减少或劳资纠纷、恐怖活动对波音和空客飞机生产带来的任何负面影响；疾病或流行性疾病的爆发对航空需求或该公司业务产生的任何不利影响；养老金计划资产收益和未来养老金债务贴现率变化的影响；该公司获得其它资金或再融资债务的能力；来自原始设备制造商和其他飞机构件供应商的竞争；美国国内外政府法律法规的影响，如美国出口管制法、诸如《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act) 之类的反腐败法、环境法和代理法规；原材料和购置组件的成本和可用性；该公司能否成功延长与工会签署的主要集体协商合同或就这些合同与工会重新协商；能否招聘和留住优秀员工以及维系与代表众多员工的工会之间的关系；美国及其他国家政府在国防方面的开支；该公司现金流和借款额度无法满足更多资本需求或支付其债务利息和本金的可能性，以及该公司无法获得其它资金或再融资债务的可能性；如果利率大幅提高，该公司的现有高级担保循环信贷额度可能需要支付更高利息；该公司利率和外汇避险计划的有效性；当前或未来诉讼和监管措施的结果或影响；该公司可能面临的产品责任和保修索赔。以上列举的因素并不详尽，该公司无法预知一切可能令实际结果与前瞻性陈述大相径庭的因素。这些因素仅述及截至发稿日期的情况，可能出现一些新的因素或上述因素的变化可能会对该公司的业务产生影响。与其它任何预测和预期一样，这些陈述固然会受到不确定因素和情况变化的影响。若非法律要求，该公司概不承担根据新信息、未来事件或其它情况公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。敬请读者仔细查看该公司于2011年2月22日提交的2010年 10-K 表报告和2011年5月6日提交的2011年第一季度 10-Q 表报告中的“风险因素”部分，获取有关这些因素及其它可能影响该公司业务的因素的更完整讨论。
附录
部门业绩
机身系统
2011年第二季度，机身系统部门营收为7.73亿美元，较上年同期增长50%，这主要是受787项目的相关递延营收的确认以及产量和非生产营收小幅增长的推动。2011年第二季度，该部门的经营利润率为12.3%，而2010年同期为15.7%，这是因为部门营收组合受到了利润率较低的项目（主要是787项目）的影响。由于生产力和效率的提高，该部门实现了600万美元的有利税前累计追补调整。
推进系统
2011年第二季度，推进系统部门营收为3.18亿美元，较上年同期增长17%，这主要是受机型组合以及零件市场销量增长的推动。2011年第二季度，该部门的经营利润率为15.2%，而2010年第二季度为12.3%。2011年第二季度，由于生产力和效率的提高，该部门实现了400万美元的有利税前累计追补调整。
机翼系统
2011年第二季度，机翼系统部门营收为3.73亿美元，较上年同期增长40%，这主要是受787项目的相关递延营收确认的推动。2011年第二季度，该部门的经营利润率为(8.4)%，而2010年同期为10.6%，这是因为部门营收组合受到了利润率较低的项目以及 G280 项目5300万美元的相关不利税前正向损耗的影响。该部门录得的不利税前累计追补调整为400万美元，这主要是受其它新项目成本增长的影响，不过这种影响又被核心项目生产力和效率的提高所部分抵消。
| 表 4. 部门业绩 | （未经审计） | （未经审计） | ||||
| 第二季度 | 6个月 | |||||
| （单位：百万美元） | 2011年 | 2010年 | 变化 | 2011年 | 2010年 | 变化 |
| 部门营收 | ||||||
| 机身系统 | $773.1 | $515.2 | 50.1% | $1,301.1 | $1,031.4 | 26.1% |
| 推进系统 | $317.7 | $272.0 | 16.8% | $590.7 | $546.4 | 8.1% |
| 机翼系统 | $372.5 | $266.9 | 39.6% | $617.4 | $515.8 | 19.7% |
| 其它所有部门 | $2.3 | $1.9 | 21.1% | $6.0 | $5.7 | 5.3% |
| 部门营收总额 | $1,465.6 | $1,056.0 | 38.8% | $2,515.2 | $2,099.3 | 19.8% |
| 部门经营盈余 | ||||||
| 机身系统 | $95.1 | $80.9 | 17.6% | $142.1 | $156.8 | (9.4%) |
| 推进系统 | $48.2 | $33.4 | 44.3% | $89.0 | $67.0 | 32.8% |
| 机翼系统 | ($31.2) | $28.3 | (210.2%) | ($13.8) | $47.2 | (129.2%) |
| 其它所有部门 | $0.5 | ($2.5) | 120.0% | $0.5 | ($2.2) | 122.7% |
| 部门经营盈余总额 | $112.6 | $140.1 | (19.6%) | $217.8 | $268.8 | (19.0%) |
| 未分配的企业销售、一般和管理费用 | ($37.6) | ($34.7) | 8.4% | ($72.7) | ($69.7) | 4.3% |
| 未分配的研发费用 | ($0.5) | ($0.8) | (37.5%) | ($1.0) | ($1.5) | (33.3%) |
| 未分配的销售成本(1) | ($10.9) | ($18.9) | (42.3%) | ($10.9) | ($18.9) | (42.3%) |
| 经营盈余总额 | $63.6 | $85.7 | (25.8%) | $133.2 | $178.7 | (25.5%) |
| 部门经营盈余占营收的比例 | ||||||
| 机身系统 | 12.3% | 15.7% | (340) BPS | 10.9% | 15.2% | (430) BPS |
| 推进系统 | 15.2% | 12.3% | 290 BPS | 15.1% | 12.3% | 280 BPS |
| 机翼系统 | (8.4%) | 10.6% | (1,900) BPS | (2.2%) | 9.2% | (1,140) BPS |
| 所有其它部门 | 21.7% | (131.6%) | 15,330 BPS | 8.3% | (38.6%) | 4,690 BPS |
| 部门经营盈余总额占营收的比例 | 7.7% | 13.3% | (560) BPS | 8.7% | 12.8% | (410) BPS |
| 经营盈余总额占营收的比例 | 4.3% | 8.1% | (380) BPS | 5.3% | 8.5% | (320) BPS |
（1）2011年第二季度的费用与一项保修估计变动、异常的返工储备以及美国联合汽车工会 (UAW) 与其十年劳动合同认可相关的“提前退休计划”(Early Retirement Incentive) 有关。与2010年第二季度相比，该季度费用包含了与新的十年劳动合同认可相挂钩的向 IAM 代表员工派发股票相关的费用。
| Spirit 组件交付数据表 | |||||||||
| （一套组件相当于一架飞机） | |||||||||
| 2010年 Spirit AeroSystems 交付量 | |||||||||
| 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | 2010年 总交付量 |
|||||
| B737 | 94 | 96 | 93 | 89 | 372 | ||||
| B747 | 3 | 1 | 2 | 4 | 10 | ||||
| B767 | 3 | 4 | 3 | 5 | 15 | ||||
| B777 | 21 | 18 | 14 | 14 | 67 | ||||
| B787 | 5 | 4 | 4 | 3 | 16 | ||||
| 合计 | 126 | 123 | 116 | 115 | 480 | ||||
| A320 系列 | 102 | 95 | 75 | 96 | 368 | ||||
| A330/340 | 25 | 23 | 5 | 19 | 72 | ||||
| A380 | 1 | 5 | 7 | 5 | 18 | ||||
| 合计 | 128 | 123 | 87 | 120 | 458 | ||||
| 商务/支线飞机* | 5 | 6 | 6 | 10 | 27 | ||||
| Spirit 合计 | 259 | 252 | 209 | 245 | 965 | ||||
| 2011年 Spirit AeroSystems 交付量 | |||||||||
| 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | 2011年初至今 | |||||
| B737 | 93 | 97 | 190 | ||||||
| B747 | 4 | 3 | 7 | ||||||
| B767 | 5 | 6 | 11 | ||||||
| B777 | 16 | 22 | 38 | ||||||
| B787 | 6 | 7 | 13 | ||||||
| 合计 | 124 | 135 | 259 | ||||||
| A320 系列 | 103 | 91 | 194 | ||||||
| A330/340 | 18 | 26 | 44 | ||||||
| A380 | 6 | 5 | 11 | ||||||
| 合计 | 127 | 122 | 249 | ||||||
| 商务/支线飞机 | 8 | 10 | 18 | ||||||
| Spirit 合计 | 259 | 267 | 526 | ||||||
* 之前仅包括 Hawker-Beechcraft 产品。现在包括 Spirit 的商务和支线飞机交付量。
| Spirit AeroSystems Holdings, Inc. | |||||||||||
| 简明合并经营报表 | |||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 截至2011年6月30日的3个月 | 截至2010年7月1日的 3个月 |
截至2011年6月30日的 6个月 |
截至2010年 7月1日的 6个月 |
||||||||
| （单位：百万美元，每股数据除外） | |||||||||||
| 净营收 | $ | 1,465.6 | $ | 1,056.0 | $ | 2,515.2 | $ | 2,099.3 | |||
| 经营成本和费用： | |||||||||||
| 销售成本 | 1,354.6 | 919.6 | 2,282.6 | 1,820.7 | |||||||
| 销售、一般和管理费用 | 41.1 | 38.1 | 80.1 | 77.4 | |||||||
| 研发费用 | 6.3 | 12.6 | 19.3 | 22.5 | |||||||
| 经营成本和费用合计 | 1,402.0 | 970.3 | 2,382.0 | 1,920.6 | |||||||
| 经营盈余 | 63.6 | 85.7 | 133.2 | 178.7 | |||||||
| 利息费用和财务费用摊销 | (21.7) | (13.8) | (42.6) | (27.8) | |||||||
| 利息收入 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | |||||||
| 其它收入（费用）净值 | 0.1 | 2.7 | 1.6 | (2.8) | |||||||
| 不计所得税和关联企业股 权净亏损的盈余 |
42.1 | 74.7 | 92.4 | 148.3 | |||||||
| 所得税准备金 | (11.9) | (19.6) | (27.2) | (37.4) | |||||||
| 不计关联企业股权净亏损 的盈余 |
30.2 | 55.1 | 65.2 | 110.9 | |||||||
| 关联企业的股权净亏损 | (0.1) | - | (0.5) | (0.3) | |||||||
| 净盈余 | $ | 30.1 | $ | 55.1 | $ | 64.7 | $ | 110.6 | |||
| 每股盈余 | |||||||||||
| 基本 | $ | 0.21 | $ | 0.40 | $ | 0.46 | $ | 0.80 | |||
| 股数 | 139.2 | 137.5 | 138.9 | 137.4 | |||||||
| 稀释后 | $ | 0.21 | $ | 0.39 | $ | 0.45 | $ | 0.79 | |||
| 股数 | 142.3 | 140.4 | 142.4 | 140.6 | |||||||
| Spirit AeroSystems Holdings, Inc. | |||||
| 简明合并资产负债表 | |||||
| （未经审计） | |||||
| 2011年6月30日 | 2010年12月31日 | ||||
| （单位：百万美元） | |||||
| 流动资产 | |||||
| 现金和现金等价物 | $ | 154.1 | $ | 481.6 | |
| 应收账款净值 | 347.9 | 200.2 | |||
| 库存净值 | 2,440.2 | 2,507.9 | |||
| 其它流动资产 | 90.0 | 105.0 | |||
| 流动资产合计 | 3,032.2 | 3,294.7 | |||
| 不动产、厂房和设备净值 | 1,497.6 | 1,470.0 | |||
| 养老金资产 | 185.3 | 172.4 | |||
| 其它资产 | 139.6 | 164.9 | |||
| 资产合计 | $ | 4,854.7 | $ | 5,102.0 | |
| 流动负债 | |||||
| 应付账款 | $ | 456.7 | $ | 443.5 | |
| 应计费用 | 201.5 | 220.3 | |||
| 长期债务的流动部分 | 9.6 | 9.5 | |||
| 短期预付款 | 36.2 | 169.4 | |||
| 短期递延营收 | 41.3 | 302.6 | |||
| 其它流动负债 | 15.2 | 19.5 | |||
| 流动负债合计 | 760.5 | 1,164.8 | |||
| 长期债务 | 1,185.0 | 1,187.3 | |||
| 长期预付款 | 662.5 | 655.2 | |||
| 递延营收和其它递延贷项 | 34.5 | 29.0 | |||
| 养老金/OPEB 债务 | 75.9 | 72.5 | |||
| 其它负债 | 245.2 | 182.3 | |||
| 权益 | |||||
| 优先股（面值0.01美元）， 已授权10,000,000股， 没有已发行股 |
- | - | |||
| A 类普通股（面值0.01美元）， 已授权200,000,000股， 分别发行118,407,515股 和107,201,314股 |
1.2 | 1.1 | |||
| B 类普通股（面值0.01美元）， 已授权150,000,000股， 分别发行24,405,838股 和34,897,388股 |
0.2 | 0.3 | |||
| 其它实收资本 | 989.8 | 983.6 | |||
| 其它综合亏损总额 | (66.0) | (75.3) | |||
| 留存收益 | 965.4 | 900.7 | |||
| 股东权益合计 | 1,890.6 | 1,810.4 | |||
| 非控制性权益 | 0.5 | 0.5 | |||
| 权益合计 | 1,891.1 | 1,810.9 | |||
| 负债和权益合计 | $ | 4,854.7 | $ | 5,102.0 | |
| Spirit AeroSystems Holdings, Inc. | ||||
| 简明合并现金流报表 | ||||
| （未经审计） | ||||
| 截至2011年 6月30日的6个月 |
截至2010年 7月1日的6个月 |
|||
| （单位：百万美元） | ||||
| 经营活动 | ||||
| 净盈余 | $ | 64.7 | $ | 110.6 |
| 净盈余和经营活动（使用的）净现金的对账调整项 | ||||
| 折旧费用 | 64.4 | 55.2 | ||
| 摊销费用 | 7.0 | 6.4 | ||
| 员工股票薪酬费用 | 5.2 | 21.6 | ||
| 股票支付协议带来的超额税收收益 | (1.2) | (3.1) | ||
| 资产处理带来的收益 | - | (0.1) | ||
| 外汇交易产生的（收益）损失 | (1.0) | 6.7 | ||
| 递延税 | 0.7 | 7.9 | ||
| 长期税惠 | 2.2 | (17.5) | ||
| 养老金和其它退休后福利净值 | (5.0) | (5.7) | ||
| 补助收入 | (2.6) | (0.6) | ||
| 关联企业的股权净亏损 | 0.5 | 0.3 | ||
| 资产和负债变动 | ||||
| 应收账款 | (143.6) | (119.5) | ||
| 库存净值 | 75.6 | (172.2) | ||
| 应付款项和应计负债 | (14.4) | 50.2 | ||
| 预付款 | (125.9) | (74.4) | ||
| 递延营收和其它递延贷项 | (255.0) | (14.8) | ||
| 其它 | 86.5 | 31.7 | ||
| 经营活动（使用的）净现金 | (241.9) | (117.3) | ||
| 投资活动 | ||||
| 不动产、厂房和设备的购买 | (84.4) | (130.6) | ||
| 其它 | 0.4 | (0.7) | ||
| 投资活动（使用的）净现金 | (84.0) | (131.3) | ||
| 融资活动 | ||||
| 债务本金支付 | (4.1) | (5.9) | ||
| 股票支付协议产生的超额税收收益 | 1.2 | 3.1 | ||
| 融资活动（使用的）净现金 | (2.9) | (2.8) | ||
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 1.3 | - | ||
| 期内现金和现金等价物的净减值 | (327.5) | (251.4) | ||
| 期初现金和现金等价物 | 481.6 | 369.0 | ||
| 期末现金和现金等价物 | $ | 154.1 | $ | 117.6 |
