Spirit AeroSystems Holdings 公布2011年第四季度及全年财务业绩

提供2012年财务业绩预测

2011年第四季度

• 营收为12.19亿美元
• 经营盈余为1.02亿美元；经营利润率为8.4%
• 完全稀释后每股盈余为0.42美元，包括因存货出清而产生的每股0.10美元的有利调整和每股（0.25美元）的新项目费用

2011年全年

• 营收为48.64亿美元
• 经营盈余为3.56亿美元；经营利润率为7.3%
• 完全稀释后每股盈余为1.35美元
• 未交付订单总额约为320亿美元

2012年业绩预测

• 营收介于52亿美元至54亿美元之间
• 完全稀释后每股盈余介于2.00美元至2.15美元之间

堪萨斯州威奇托2012年2月9日电 /美通社亚洲/ -- Spirit AeroSystems Holdings, Inc. (NYSE: SPR) 公布了2011年第四季度及全年财务业绩，在组件交付量增加的推动下，营收实现强劲增长，核心经营业绩表现稳健。主要受2011年项目开发费用的影响，其中包括第四季度5000万美元（合每股（$0.25美元））的税前结转损失费用（净值），全年净盈余出现下降。

2011年第四季度，受益于本季度交付量的提高，Spirit 的营收为12.19亿美元，较上年同期的10.71亿美元有所增长。

2011年第四季度，主要受益于产量的增加（被项目开发费用部分抵消），经营盈余为1.02亿美元，而上年同期则为9600万美元。本季度净盈余为6000万美元（合完全稀释后每股0.42美元），而上年同期则为6200万美元（合完全稀释后每股0.44美元）。（表1）

2011年全年营收增长17%，至48.64亿美元。经营盈余为3.56亿美元。全年净盈余为1.92亿美元（合完全稀释后每股1.35美元），较上年的2.19亿美元（合完全稀释后每股1.55美元）下降12%。

该公司总裁兼首席执行官 Jeff Turner 表示：“2011年，我们的核心业务取得了强劲的经营业绩，我们还成功提高了业务生产力。尽管我们的有些开发项目在本年度遇到了挑战，我们依然实现了很多重要里程碑，包括敲定787项目的前进计划；波音 (Boeing) 决定启动737 MAX 项目，而 Spirit 将在该项目中发挥重要作用；787和747-8货机项目的认证和交付；以及 A350、G650和 G280 项目开发取得进展。随着我们业务的持续良好开展，全球市场对当前和新一代大型民用飞机的需求正在不断增加。”

Turner 称：“我们于第四季度向我们的客户交付了超过280款终端产品，较上年同期增长14%。其中包括我们的北卡罗来纳州金斯顿工厂本季度向我们的法国圣纳泽尔工厂交付的首批 A350 机身复合面板，这些产品已于近期交付客户。”

Turner 总结说：“鉴于全球民用航空行业的长期前景看好，以及我们独特的竞争地位和强劲的财务状况，我们有能力为我们的股东创造长期价值。进入2012年，我们将专注于执行和投资核心项目、提高盈利水平以及开发、支持认证和将新项目投产。”

2011年第四季度末，Spirit 的未交付订单额增长超过5%，至320亿美元，订单量超过了交付量。Spirit 根据产品合同价、空客 (Airbus) 和波音公布的已确认订单未交付数量以及其他客户的已确认订单数量来计算其未交付订单金额。

Spirit 更新了其2011年第四季度的合约盈利能力预测，从而产生了税前净额为2100万美元（合每股0.10美元）的有利累计追补调整，这主要与本季度完成的737合同项目的生产力和效率的提高有关，而上年同期的不利累计追补调整净额为税前1000万美元。

此外，受新的生产计划以及预测的组装和供应链成本上升的影响，该公司 G280 项目的结转损失费用税前增加（2900万美元）（合每股（0.14美元））；由于制造成本的增加，747-8项目的结转损失费用税前增加（1800万美元）（合每股（0.09美元））；受工程设计调整成本上升的影响，A350一次性机翼项目的结转损失费用税前增加（300万美元）（合每股（0.02美元））。

2011年第四季度的经营现金流为1.28亿美元，而上年同期为3.64亿美元。（表2）

截至2011年年末的现金余额为1.78亿美元，较上年同期下降3.04亿美元，反映了与生产力提高相关的库存的增加和对新项目的持续投资。2011年年末，该公司6.5亿美元的循环信贷额度仍未使用，其中约有2000万美元被预留给财务信用证。截至第四季度末，债务余额为12.01亿美元。

截至2011年第四季度末，该公司的信用评级保持不变，标准普尔 (Standard & Poor's) 预期稳定，评级为 BB 级，穆迪投资者服务公司 (Moody's Investor Services) 预期稳定，评级为 Ba2 级。

财务业绩展望

基于2012年交付585至600架波音飞机的预测；B787组件交付量的预测；2012年交付约570架空客飞机的预测；Spirit 对其它客户生产活动的内部预测；非生产营收预测；以及外汇汇率保持在2011年水平的预测，Spirit 2012年全年营收预计将介于52亿美元至54亿美元之间。

2012年完全稀释后每股盈余预计将介于2.00美元至2.15美元之间，反映了核心项目的持续增长和顺利执行以及新项目向初步生产的转化。

扣除资本支出后，经营现金流预计将超过5000万美元，资本支出约为2.5亿美元。

鉴于美国科研减税政策 (Research Tax Credit) 的延期，2012年的实际税率预计将介于31%至32%之间。（表3）

该公司财务业绩预测的风险包括：787交付数量；高于预期的一次性和经常性项目开发成本；中程商务机市场的风险；能否达到预期的生产力和成本改进目标。

*实际税率预测等因素已将科研减税政策的延期所带来的税率优惠考虑在内（假设税率优惠约为1.25%）

有关前瞻性陈述的警戒性声明

本新闻稿中包含“前瞻性陈述”，此类陈述可能涉及很多风险和不确定因素。前瞻性陈述反映了该公司当前对未来事件的预期或预测。前瞻性陈述一般可通过以下一些前瞻性的措辞加以辨别，如“可能”、“将”、“应该”、“预计”、“预期”、“打算”、“估计”、“相信”、“预测”、“继续”、“计划”、“预见”或其它类似词语，或这些词语的否定形式，除非文意另有所指。这些陈述反映的是该公司管理层对未来事件的当前观点，并且受一些已知及未知风险和不确定因素的影响。该公司的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中预测的结果产生重大出入。因此，该公司提醒投资者不要过度依赖这些前瞻性陈述。可能导致实际结果与前瞻性陈述产生重大出入以及评估该公司前景时应当考虑的重要因素包括，但不限于：该公司继续壮大业务和执行增长战略的能力（包括新项目的时间安排、执行情况和盈利性）；该公司履行义务和管理与其新民用和商务飞机开发项目及相关经常性生产有关的成本的能力；利润压力以及额外飞机开发项目结转损失的可能性；该公司适应某些飞机（包括但不仅限于波音 B737、B747、B767 和 B777 项目以及空客 A320 和 A380项目）生产速度提高的能力以及适应成本；全球经济持续疲软以及商业航空公司面临的经济挑战、商业和消费者信心低迷以及全球金融和信贷市场持续动荡的不利影响（包括但不仅限于无法避免欧洲主权债务危机）对商务及民用飞机需求和生产速度的影响；因全球经济不确定性导致客户取消或推迟订单；重大事件的顺利完成和及时执行（例如：波音B787 新飞机的交付、空客 A350 XWB（超宽体）新飞机项目的首飞、认证和首次交付、获得必要的监管批准以及客户对其所公布计划表的遵守）；该公司与更多客户达成具有盈利性供应协议的能力；与波音和空客这两大客户以及其他客户之间的现有供应协议中各方履行协议要求的能力和客户拖欠付款的风险；客户订单取消、延期或减少或劳资纠纷、恐怖活动对波音和空客飞机生产带来的任何负面影响；疾病或流行性疾病的爆发对航空旅行需求或该公司业务产生的任何不利影响；养老金计划资产收益和未来养老金债务贴现率变化的影响；该公司获得其它资金或再融资债务的能力；来自原始设备制造商和其他飞机构件供应商的竞争；美国国内外政府法律法规的影响，如美国出口管制法、诸如《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act) 和英国《反贿赂法案》之类的美国和外国反腐败法、环境法和代理法规；原材料和购置组件的成本和可用性；该公司能否成功延长与工会签署的主要集体协商合同或就这些合同与工会重新协商；能否招聘和留住优秀员工以及维系与代表众多员工的工会之间的关系；美国及其他国家政府在国防方面的开支；该公司现金流和借款额度无法满足更多资本需求或支付其债务利息和本金的可能性；如果利率大幅提高，该公司的现有高级担保循环信贷额度可能需要支付更高利息；该公司利率和外汇避险计划的有效性；当前或未来诉讼、赔偿和监管措施的结果或影响；该公司可能面临的产品责任和保修索赔。以上列举的因素并不详尽，该公司无法预知一切可能令实际结果与前瞻性陈述大相径庭的因素。这些因素仅述及截至发稿日期的情况，可能出现一些新的因素或上述因素的变化可能会对该公司的业务产生影响。与其它任何预测和预期一样，这些陈述固然会受到不确定因素和情况变化的影响。若非法律要求，该公司概不承担根据新信息、未来事件或其它情况公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。敬请读者仔细查看该公司于2011年2月22日提交的2010年 10-K 表报告中的“风险因素”部分，获取有关这些因素及其它可能影响该公司业务的因素的更完整讨论。

附录

部门业绩

机身系统

2011年第四季度，机身系统部门营收为5.82亿美元，较上年同期增长12%，这主要是受产量提高的推动。2011年第四季度，该部门的经营利润率为16.6%，而2010年同期为13.1%。2011年第四季度，该部门录得1700万美元的有利税前累计追补调整，这项调整主要与2011年第四季度完成的737合同中生产力和效率的提高有关。此外，由于制造成本上涨，该部门还录得与747-8项目相关的1200万美元税前结转损失。

推进系统

2011年第四季度，推进系统部门营收为3.22亿美元，较上年同期增长22%，这主要是受产量提高的推动。2011年第四季度，该部门的经营利润率为16.3%，而2010年同期为15.2%。2011年第四季度，该部门录得600万美元的有利税前累计追补调整，这项调整主要与2011年第四季度完成的737合同项目中生产力和效率的提高有关。

机翼系统

2011年第四季度，机翼系统部门营收为3.14亿美元，较上年同期增长9%，这主要是受产量提高的推动。2011年第四季度，该部门的经营利润率为-2.6%，而2010年同期为9.7%。2011年第四季度，该部门录得200万美元的不利税前累计追补调整。此外，该部门还录得与 G280 项目相关的2900万美元税前结转损失（受新的生产计划以及装配和供应链预期成本增加的推动）、与747-8项目相关的600万美元税前结转损失（源自制造成本增加）以及与 A350 非经常性机翼项目相关的300万美元税前结转损失（因工程设计变动成本增加）。

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