-- 净盈余为3.09亿美元，调整后净盈余为1.25亿美元，较上年同期增长106%。
-- 管理资产净额为186亿美元，较上年同期增长了38%。
-- 2007年第二季度，资本流入总额为17亿美元，包括管理账户资本流入和基于基
金的总资本流入
伦敦8月6日电 /新华美通/ -- 领先的另类资产管理机构 GLG Partners（简称“GLG”）今天宣布，该公司截至2007年6月30日的第二季度的净盈余为3.09亿美元，而2007年上半年则为3.29亿美元。2007年第二季度，调整后的净盈余（净盈余扣除有限合伙人利润分成）为1.25亿美元，年同比增长了106%，而2007年上半年则为1.39亿美元，较上年同期增长了89%。
截至2007年6月30日，GLG 的管理资产净额达到了186亿美元（不包括其它由 GLG 托管基金投资的资产），较2007年3月31日增长了16%，而较上年同期增长了38%。截至2007年6月30日，GLG 的管理资产总额（包括由其它 GLG 托管基金投资的资产）为215亿美元，较2007年3月31日增长了15%，而较上年同期则增长了38%。GLG 各托管基金强劲的业绩以及良好的资本流入共同推动了管理资产 (AUM)（见表1）的增长。
GLG 创始人、董事总经理兼联席首席执行官 Noam Gottesman 表示：“第二季度，我们管理的各大基金都实现了强劲的业绩，资本流入也实现了强劲的增长。该季度强劲的业绩、最近宣布的收购 Freedom Acquisition Holdings 的交易以及 Istithmar 和 Sal. Oppenheim 进行的战略投资使我们未来完全有实力实现业务扩张与增长。”
表1：管理资产
（单位：百万美元）
截至6月30日
2007年 2006年
基于基金的管理资产总额 $ 19,485 $ 14,351
管理账户管理资产 1,843 937
现金及其它有价证券 194 339
管理资产总额 $ 21,522 $ 15,627
年同比增长率 38 %
管理资产净额 $ 18,585 $ 13,467
年同比增长率 38 %
截至6月30日的第二季度 截至6月30日的上半年
2007 2006 2007 2006
基于基金的管理资产期初总额 $ 17,060 $ 12,934 $ 16,053 $ 11,484
基于基金的资本流入（扣除偿还费用） 1,393 1,407 1,552 1,613
基于基金的业绩净值（收益扣除亏损） 1,032 10 1,880 1,254
基于基金的管理资产期末总额 $ 19,485 $ 14,351 $ 19,485 $ 14,351
在基于基金的管理资产期初总额中所占比重
基于基金的资本流入总额（扣除偿还费用） 8.2% 10.9% 9.7% 14.0%
基于基金的业绩净值总额（收益扣除亏损） 6.0% 0.1% 11.7% 10.9%
管理帐户期初管理资产 $ 1,398 $ 505 $ 1,233 $ 335
资本流入（扣除偿还费用） 351 536 419 670
业绩净值（收益扣除亏损） 94 (104) 191 (68)
管理帐户期末管理资产 $ 1,843 $ 937 $ 1,843 $ 937
在管理帐户期初管理资产中所占比重
资本流入（扣除偿还费用） 25.1% 106.1% 34.0% 200.0%
业绩净值（收益扣除亏损） 6.7% (20.6%) 15.5% (20.3%)
注：业绩净值是根据各会计期间期初管理资产和资本流入得出的，可能会受到重大资本流入的影响。
财务业绩总结
2007年第二季度，净营收和其它盈余从上年同期的2.27亿美元增至4.18亿美元，增幅为84%，这主要应归因于由 GLG 各托管基金强劲的资本流入和稳固的业绩引起的管理费与业绩费的增长。2007年上半年，净营收和其它盈余较上年同期增长了77%，增至4.91亿美元。
2007年第二季度，在管理资产平均净额较上年同期增长37%的基础上，业绩费较上年同期增长了97%，增至3.41亿美元。在管理费确定时（一般是每年6月30日和12月31日）进行计算，这是我们的一贯做法。因此，第二季度的业绩费很大程度上反映了上半年的业绩。
2007年第二季度，管理和行政费共为7700万美元，占管理资产平均净额的1.8%，分别较上年同期增长了42%和6个基点。2007年上半年，管理和行政费共为1.47亿美元，占管理资产平均净额的1.8%，分别较上年同期增长了49%和10个基点。
2007年第二季度全部的 PSCB（有限合伙人利润分成、薪酬和福利）较上年同期增长了72%，增至2.41亿美元，尽管这意味着在营收中所占比重下降了420个基点，降至58%。PSCB 并非根据美国公认会计准则 (GAAP) 计算的财务指标，其包括根据非公认会计准则财务衡量指标 (Non-GAAP Financial Measures) 界定的有限合伙人利润分成。2007年第二季度，员工薪酬与福利从上年同期的8800万美元降至5700万美元，降幅为36%，这是由于2006年第二季度末 GLG 建立其有限合伙人利润分成制度时一些主要员工辞职的缘故。
请注意，基于基金业绩的薪酬和合伙人利润分成只有在相关业绩费确定时才能计算，一般是在每年的6月30日和12月31日。因此，第二季度基于业绩的薪酬和有限合伙人利润分成很大程度上反映了上半年的业绩。
2007年上半年，PSCB 增长了64%，增至2.72亿美元，但是在营收中所占比重较上年同期约下降了455个基点，降至55%。2007年上半年，员工薪酬和福利年同比下降了29%，降至8200万美元，这是由于2006年第二季度末 GLG 建立其有限合伙人利润分成制度时一些主要员工辞职的缘故。
2007年第二季度，一般、管理及其它费用年同比增长了78%，增至2800万美元，但是在营收中所占比重稍有下降，降至6.7%。2007年上半年，这些费用年同比增长了97%，增至5400万美元，在营收中所占比重增长了110个基点，增至11%。这反映了业务的巨大增长以及某些一次性成本导致了经营成本的增长。
GLG 联席首席执行官兼董事总经理 Emmanuel Roman 表示：“我们拓展了我们托管基金的强劲的业绩纪录，同时继续适度扩大了我们经营部门的规模。”
投资者/分析师电话会议和网播
GLG 将于今天美国东部夏令时上午11:00（纽约市）/英国夏令时下午4:00（格恩西岛/伦敦）面向投资者和分析师召开一次电话会议。此次直播电话会议的拨入号是 +1 334 323 6203（美国）或 +44 (0)20 7162 0125（英国）。欲收听有关此次电话会议的网络广播，请通过 GLG 网站 http://www.glgpartners.com 注册。
收听电话会议实况重播，请拨打 +1 954 334 0342（美国）或 +44 (0)20 7031 4064（英国），密码：760644。此次电话会议的网络重播还可在该公司网站 www.glgpartners.com 收听。电话和网络重播都将于8月3日美国东部夏令时下午2:00/英国夏令时下午7:00开通，并于8月13日关闭。
GLG 简介
GLG 是欧洲较大的独立另类资产管理机构，同时也是全球较大的另类资产管理公司之一。该公司为其享有盛名的长期客户群提供广泛的投资产品和帐户管理服务。GLG 致力于保留客户资金和实现稳定而巨大的绝对回报，同时确保较低的风险和与股票及固定收益市场较低的关联性。自1995年成立以来，GLG 立基于其创始人在私人财富管理行业的经验，目前已经发展成为全球较大、最受认可的另类资产管理机构之一，同时保留了其以客户为本的产品开发和客户服务传统。截至2007年6月30日，GLG 管理资产总额已经超过了210亿美元。
前瞻性声明
本新闻稿中包含《1995年私人证券诉讼改革法案》(Private Securities Litigation Reform Act of 1995) 所界定的关于未来业绩的陈述。实际业绩可能会因某些风险和不确定性因素与预期业绩而产生重大差异。这些风险和不确定性因素包括但不局限于：GLG 管理的投资基金的市场行情、GLG 管理的投资基金的绩效、相关业绩费及其对营收、净盈余、现金流和基金资本流入/流出产生的相关影响、保留 GLG 主要投资和其他人员的成本或主要人员辞职的损失、与 GLG 部门大小和地理范围扩大相关的风险、经营风险、法律诉讼与监管实施风险（包括管理时间与注意力分散和 GLG 资源更多的成本以及更大的需求量）、与使用杠杆作用、金融衍生工具、利率和汇率波动等手段相关的风险、与拟议收购相关的成本、未能获得 Freedom Acquisition Holdings, Inc. 股东对拟议收购交易的批准、收购交易完成时间严重推迟或该交易根本不能完成的风险、以及一些其它风险与不确定因素（包括2007年7月12日 Freedom 向美国证券交易委员会 (Securities and Exchange Commission) 提交的股东初步签署的委托书中提出的）。这些前瞻性陈述只反映本新闻稿当前日期的情况。在出现新的信息、发生未来事件或其它情况时，GLG 概不承担更新或修改这些前瞻性陈述的义务。
GLG
未经审计的合并经营业绩
（单位：千美元）
截至6月30日的三个月
2007 2006 变化
净营收与其它盈余
管理费 $62,991 $45,679 38%
业绩费 340,512 172,695 97%
行政费 14,036 8,500 65%
其它 471 (271) NM
净营收与其它盈余总额 418,010 226,603 84%
费用
员工薪酬与福利 (56,518) (88,404) (36%)
一般、管理与其它费用 (27,979) (15,696) 78%
(84,497) (104,100) (19%)
经营盈余 333,513 122,503 172%
利息费净额 171 939 (82%)
扣除所得税前盈余 333,684 123,442 170%
所得税 (25,031) (11,499) 118%
GAAP 净盈余 $308,653 $111,943 176%
截至6月30日的6个月
2007 2006 变化
净营收与其它盈余
管理费 $120,334 $82,971 45%
业绩费 343,032 175,946 95%
行政费 26,680 15,921 68%
其它费用 970 2,023 NM
净营收与其它盈余总额 491,016 276,861 77%
费用
员工薪酬与福利 (81,566) (114,459) (29%)
一般、管理与其它费用 (53,743) (27,285) 97%
(135,309) (141,744) (5%)
经营盈余 355,707 135,117 163%
利息费净额 1,647 2,574 (36%)
扣除所得税前盈余 357,354 137,691 160%
所得税 (28,286) (13,000) 118%
GAAP 净盈余 $329,068 $124,691 164%
GLG
未经审计的合并资产负债表
（单位：千美元）
截至 截至
2007年6月30日 2006年12月31日
资产类
现金与现金等价物 $130,268 $273,148
投资 154 201
应收账款 380,157 251,963
预付费用和其它资产 27,418 25,944
资产与设备（分别扣除
10,972美元和$10,117
美元的累积折旧与摊销费用） 8,980 6,121
资产类合计 $546,977 $557,377
债务及股东权益
流动负债
应付回扣
与预付管理费 $26,147 $19,146
应计薪酬与福利 47,702 102,507
应付所得税 29,130 25,094
应付分销费用 70,694 9,310
应收账款与其它费用 16,388 19,716
其它负债 3,653 5,100
流动负债合计 193,714 180,873
非流动负债
应付贷款 13,000 13,000
少数股东权益 1,958 1,552
非流动负债合计 14,958 14,552
承付款项与或有费用
负债类合计 208,672 195,425
所有者权益类
所有者权益 6,354 6,356
保留盈余 328,240 352,690
累积的其它全面盈余 3,711 2,906
所有者权益类合计 338,305 361,952
负债与所有者权益类合计 $546,977 $557,377
GLG
截至2007年6月30日和2006年6月30日的3个月
与6个月的 Non-GAAP 调整后净盈余
（单位：千美元）
截至6月30日的3个月 截至6月30日的6个月
2007 2006 变化 2007 2006 变化
根据 non-GAAP 计算的
调整后净盈余
GAAP 净盈余 $308,653 $111,943 176% $329,068 $124,691 164%
扣除：有限合
伙人利润分成 (184,047) (51,530) 257% (190,500) (51,530) 270%
Non-GAAP
调整后净盈余 $124,606 $60,413 106% $138,568 $73,161 89%
GLG
截至2007年6月30日和2006年6月30日
的3个月与6个月 Non-GAAP 费用
（单位：千美元）
截至6月30日的3个月
2007年 2006年 变化
Non-GAAP 费用
GAAP 员工
薪酬与福利 $(56,518) $(88,404) (36%)
有限合伙
人利润分成 (184,047) (51,530) 257%
Non-GAAP 全面
有限合伙人利润
分成、薪酬与福利 $(240,565) $(139,934) 72%
GAAP 一般、管
理与其它费用 (27,979) (15,696) 78%
Non-GAAP 费用总额 $(268,544) $(155,630) 73%
GLG
截至2007年6月30日和2006年6月30日
的3个月和6个月 Non-GAAP 费用
（单位：千美元）
截至6月30日的6个月
2007 2006 变化
Non-GAAP 费用
GAAP 员工
薪酬与福利 $(81,566) $(114,459) (29%)
有限合伙人利润分成 (190,500) (51,530) 270%
Non-GAAP 全面
有限合伙人利润
分成、薪酬与福利 $(272,066) $(165,989) 64%
GAAP 一般、管
理与其它费用 (53,743) (27,285) 97%
Non-GAAP 费用总额 $(325,809) $(193,274) 69%
根据 Non-GAAP 的财务核算方法
GLG 除了提供根据公认会计准则计算的财务业绩之外，还提供了一些根据非公认会计准则计算的财务业绩指标。
全面的有限合伙人利润分成、薪酬与福利（“PSCB”）：GLG 管理层根据“非公认会计准则计算的全面的有限合伙人利润分成、薪酬与福利” (non-GAAP PSCB) 核算方法来评估其员工相关费用。这种 non-GAAP 财务指标反应了 GAAP 员工薪酬与福利，调整后则包括有限合伙人利润分成。
2006年年中开始，GLG 与其许多主要员工达成了合作关系，这些员工辞职后成为 GLG 某些资产的直接或间接有限合伙人权益的持有者。这些个人继续通过直接或两个有限责任合伙人关系为 GLG 提供服务。通过他们的合伙人权益，这些主要个人有权利获得以利润优先分成支付的合伙人收入，此外他们可能还可以获得一个更多的自由支配有限合伙人利润分成。上文提到的这些参与有限合伙人利润分成计划的主要人员不从 GLG 获得薪水与分红。
根据 GAAP，有限合伙人利润分成不能作为员工薪酬。但是，该公司管理层认为当考虑到企业业绩时将有限合伙人利润分成看作薪酬更为恰当，因为它反应了这些有限合伙人利润分成计划的参与者给 GLG 提供的服务费用。因此，GLG 根据 non-GAAP PSCB 来表示有限合作者利润分成计划参与者和员工为 GLG 提供的服务费用总额。由于这一 non-GAAP 财务指标，因此 GLG 将有限合伙利润分成计算在实现有限合伙人利润分成相关的营收这一会计期间，而不是将有限合伙人利润分成计算在有限合伙人进行利润分成的那一会计期间。
Non-GAAP PSCB 并非一个根据 GAAP 计算的财务业绩指标，不应该被看作是 GAAP 员工薪酬与福利的替代指标。
调整后净盈余：GLG 管理层根据指标“调整后净盈余”评估其企业的基本业绩，调整后净盈余是根据 GAAP 员工薪酬与福利和上述提到的non-GAAP PSCB 之间的差异进行调整的。调整后净盈余并非 GAAP 财务业绩，不应该作为 GAAP 净盈余或 GLG 经营业绩或任何其它 GAAP 业绩指标的替代指标。
GLG 提供这些 non-GAAP 财务指标旨在使投资者、证券分析师和其它感兴趣的各方能够对 GLG 的员工相关费用和来自经营部门的盈余进行更多的财务分析，因为他们相信这些指标会帮助投资者更好地理解 GLG 员工相关费用的各方各面。GLG 管理层相信这些 non-GAAP 财务指标也会增强现阶段核心经营业绩与 GLG 历史各时期的对比。GLG 认为 non-GAAP 调整后的净盈余能比 GAAP 净盈余更好地描述股东的利润分成。
投资者除了可以考虑 GAAP 财务业绩指标之外，还应该考虑这些 non-GAAP 财务指标，但并非只考虑或优先考虑 non-GAAP 财务指标。GLG 提供的 non-GAAP 财务指标可能与其它公司使用的 non-GAAP 财务指标有所不同。
GLG
财务附表
（单位：百万美元）
2007年第一季度 2007年第二季度 2007年上半年 过去12个月(1)
管理资产总额 18,655 21,522 21,522 21,522
管理资产净额 16,085 18,585 18,585 18,585
平均管理资产净额 15,620 17,335 16,608 15,402
（单位：千美元）
管理费 57,343 62,991 120,334 223,636
业绩费 2,521 340,512 343,032 561,827
行政费 12,645 14,036 26,680 45,573
其它 498 472 970 3,985
净营收和其它
盈余总额 73,007 418,010 491,016 835,021
员工薪酬
与福利 (25,048) (56,518) (81,566) (135,493)
一般、管理
和其它费用 (25,764) (27,979) (53,743) (94,862)
净利息收益 1,475 171 1,647 3,730
所得税费用 (3,255) (25,031) (28,286) (44,510)
GAAP 净盈余 20,414 308,654 329,068 563,886
扣除：有限合
伙人利润
分成 (6,453) (184,047) (190,500) (340,420)
Non-GAAP 调整后
净盈余(2) 13,962 124,607 138,568 223,466
管理费和行政费
/平均管理资产净额(3) 1.8% 1.8% 1.8% 1.7%
净营收和其它盈余总额
/平均管理资产净额(3) 1.9% 9.6% 5.9% 5.4%
员工薪酬与福利
和有限合伙人利润分成
/净营收与其它盈余总额 43% 58% 55% 57%
一般、管理和其它费用
/净营收与其它盈余总额 35% 7% 11% 11%
Non-GAAP 调整后净盈余
/净营收与其它盈余总额 19% 30% 28% 27%
有效所得税率 19% 17% 17% 17%
(1) LTM 会计期间指2006年7月1日至2007年6月30日的12个月。
(2) 更多细节，详见 “Non-GAAP 财务指标”。
(3) 2007年第一季度、第二季度和上半年的比率均为按年利率进行换算后比率。
GLG
管理资产组成附表
（单位：百万美元）
截至3月31日 截至6月30日
2007 2006 2007 2006
另类战略 $11,200 $7,883 $12,826 $9,059
长期战略 3,882 3,667 4,432 3,730
内部对冲基金中的基金 (FoHF) 1,404 937 1,627 1,086
外部 FoHF 575 447 599 477
基于资金的管理资产总额 17,060 12,934 19,485 14,351
管理账款 1,398 505 1,843 937
现金 197 395 194 339
管理资产总额 18,655 13,834 21,522 15,627
扣除：GLG 基金中
内部 FoHF 投资 (1,372) (940) (1,642) (1,020)
扣除：GLG 基金中
外部 FoHF 投资 (53) - (56) (13)
扣除：另类基金中
的基金投资 (1,145) (1,082) (1,239) (1,127)
管理资产净额 $16,085 $11,811 $18,585 $13,467
截至3月31日 截至6月30日
2007 2006 2007 2006
管理资产总额 $18,655 $13,834 $21,522 $15,627
年同比变化 35% 38%
管理资产净额 16,085 11,811 18,585 13,467
年同比变化 36% 38%
截至 截至 截至
3月31日 6月30日 6月30日
的3个月 的3个月 的6个月
2007 2006 2007 2006 2007 2006
基于资金的期初
管理资产总额 $16,053 $11,484 $17,060 $12,934 $16,053 $11,484
资金流入
（扣除偿还费用) 160 206 1,393 1,407 1,552 1,613
基于资金的
业绩净值（收益
扣除亏损） 848 1,244 1,032 10 1,880 1,254
基于资金的注销
管理资产总额 $17,060 $12,934 $19,485 $14,351 $19,485 $14,351
在基于资金的期初管理
资产总额中所占比重
基于资金的资本流入
总额（扣除偿还费用） 1.0% 1.8% 8.2% 10.9% 9.7% 14.0%
基于资金的业绩净值
总额（收益扣除亏损） 5.3% 10.8% 6.0% 0.1% 11.7% 10.9%
管理帐户期初
管理资产 $1,233 $335 $1,398 $505 $1,233 $335
资本流入
（扣除偿还费用） 68 134 351 536 419 670
业绩净值
（收益扣除
亏损） 97 36 94 (104) 191 (68)
注销管理帐户
管理资产 $1,398 $505 $1,843 $937 $1,843 $937
在管理帐户期初
管理资产中所占比重
资本流入（扣除
偿还费用） 5.5% 40.0% 25.1% 106.1% 34.0% 200.0%
业绩净值
（收益扣除
亏损） 7.9% 10.7% 6.7% (20.6%) 15.5% (20.3%)
注释：业绩净值的基础是该会计期间的期初管理资产和资本流入，受大幅资本流入影响。
