莫霍克工业公司公布第三季度业绩以及5亿美元的股票回购计划

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莫霍克工业公司

2018-10-29 10:04 25433

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莫霍克工业公司 25日宣布，公司2018年第三季度净盈余为2.27亿美元，稀释后每股盈余为3.02美元。若不计重组、收购及其它费用，调整后净盈余为2.46亿美元，每股盈余为3.29美元，较上年同期下降12%。

佐治亚州卡尔霍恩2018年10月29日电 /美通社/ -- 莫霍克工业公司(Mohawk Industries, Inc.) (NYSE: MHK)25日宣布，公司2018年第三季度净盈余为2.27亿美元，稀释后每股盈余为3.02美元。若不计重组、收购及其它费用，调整后净盈余为2.46亿美元，每股盈余为3.29美元，较上年同期下降12%。2018年第三季度净销售额为25亿美元，较上年同期增长4%，按固定汇率计算则增长5%。2017年第三季度，净销售额为24亿美元，净盈余为2.70亿美元，每股盈余为3.61美元；若不计重组、收购及其它费用，调整后净盈余为2.81亿美元，每股盈余为3.75美元。

截至2018年9月29日的九个月，净盈余和每股盈余分别为6.32亿美元和8.42美元。若不计重组、收购及其它费用，净盈余为7.35亿美元，每股盈余为9.80美元，较上年同期调整后每股盈余下降4%。这九个月的净销售额为75亿美元，按报告值计算较上年同期增长6%，按固定汇率和传统基础计算则增长2%。截至2017年9月30日的九个月，净销售额为71亿美元，净盈余为7.31亿美元，每股盈余为9.77美元；若不计重组、收购及其它费用，净盈余为7.63亿美元，每股盈余为10.19美元。

莫霍克工业公司董事长兼首席执行官杰弗里-洛博鲍姆(Jeffrey S. Lorberbaum)在评论公司第三季度业绩时表示：“我们的第三季度业绩没有达到我们的预期。所有部门的销售额增长均低于我们的预估；价格上涨的影响较小；我们经历的通货膨胀比预期的要多。由于公共承运商有限以及燃料价格上涨，运输成本继续增加。期内我们需要进一步降低产量来控制库存水平。我们的LVT销售额显著增长，但仍然受到内部生产的限制。我们的利润进一步受到客户选择更便宜的产品导致的产品组合下滑、美元走强导致的进口竞争以及使用低价值产品的渠道增多的不利影响。我们的大多数市场都经历了需求疲软、通货膨胀和价格压力。期内，尽管澳大利亚市场由于更高的按揭利率、贷款限制以及对中国的出口减少势头减缓，但对Godfrey Hirst的收购还是增加了约7000万美元的收入。期内与新资本项目相关的启动成本为2000万美元，符合我们的计划。

“在美国，我们继续针对大多数类型的产品采取更多价格行动，以抵消持续的通货膨胀压力。我们的LVT销售正通过更大的内部生产和采购计划进行拓展。我们宣布提高从中国进口的产品的价格，以克服新的关税和其他通货膨胀。我们正在增加内部卡车运输，以提升为客户提供的服务，并控制成本。在美国以外的大多数地区，我们正经历更疲软的需求以及更大的通货膨胀和货币压力。我们将在条件允许的情况下提高价格，推出创新产品，拓展分销，并降低成本。

我们对新产品和地区做出了许多投资（正处于不同完工阶段），它们的合并销售额潜力为12亿美元。新投资的项目完成优化工作后，将贡献与我们现有业务（优化时）差不多的利润。已投产的项目包括美国的刚性LVT和优质复合地板、墨西哥的瓷砖以及欧洲的刚性LVT、地毯瓷砖、瓷板、技术砖和优质复合地板。其他正在建设的项目包括美国的石英台面、波兰的瓷砖以及俄罗斯的塑胶地板和优质复合地板。

我们对莫霍克在全球市场上的地位充满信心。我们的董事会批准了5亿美元的公司股票回购新计划。我们仍然能够看到投资与并购机会，我们相信我们的股票一定是一次非常具有吸引力的机会。

“第三季度，我们的全球瓷砖部门销售额按报告值计算下降1%，按固定汇率计算则增长了1%。经营利润率约为13%，同比有所下降，这是因为受到通货膨胀、价格压力以及大多数市场更低增长的影响。我们的美国瓷砖销量有所增长，而利润却受到了价格、组合和更高运输成本的压力。美元走强导致的更激烈的进口竞争以及LVT增长持续为美国瓷砖行业带来了影响。我们已宣布提高价格来抵消运费，并将采取其他行动来改善我们的组合和利润。我们将拓展我们的大尺寸瓷砖、增加我们的技术砖产品以及壮大我们的瓷板产品。我们将把商用LVT引入Dal-Tile组合，我们还将对一系列可能非常重要的新创新进行测试，包括以减少瓷砖安装时间和成本的专利技术以及获得专利的屋面瓷瓦系统。期内我们的北美台面销售额增长了15%，石英的增长幅度更大。田纳西州石英台面工厂准备于第四季度投产。从中国进口石英台面的关税已提高至44%，我们已经在其他国家找到了替代供应商。尽管今年墨西哥瓷砖市场下滑，但我们的销售额有所增长，这应归因于我们不仅拓展了分销渠道，还推出了创新产品。由于更低的行业需求与定价以及更严重的通货膨胀，我们欧洲瓷砖业务的利润受到了很大的压力。为了应对这一情况，我们推出了更多不同产品，并拓展了我们的商用产品组合，来改善我们的组合。我们的俄罗斯瓷砖销售额和销量有所提高，但部分被更严重的通货膨胀抵消了。期内俄罗斯的增长受到了产能的限制，我们现在正在扩大产能。

“10月15日，我们执行了收购巴西较大瓷砖公司之一Eliane的协议，收购价约为2.50亿美元。巴西是全球第三大瓷砖市场，而Eliane是巴西优质瓷砖行业的领导者，年度销售额约为2.15亿美元。我们预计此次收购将于第四季度完成。

“第三季度，我们北美地板部门的销售额增长2%。该部门的经营利润率按报告值为9%，调整后为10%，吸收了通货膨胀、低于预期的产量和启动成本。销售额和销量增长没有达到我们的预期，而且由于涤纶地毯增长、客户选择更便宜的产品以及低价值渠道的更高销售额，产品组合有所下滑。提价花费的时间长于预期，而且低于预期。随着进入第四季度，提价将带来更大的影响。本季度，新LVT产品系列的产量低于预期，但最近的改进已使产量提高超过30%。我们已宣布将于第四季度末再次提高地毯价格，抵消石油和化学产品价格上涨导致的材料成本的进一步增加。期内我们的新住宅建设和多户住房渠道实现了较强劲的业绩，LVT继续占据地板市场的较大份额。我们预计LVT销售额将持续增长，我们的产品组合将通过更大的当地产量和采购产品实现拓展。我们已经成功生产了刚性LVT，将开始推向市场。本季度，我们的商业销售额有所提高，硬面产品销售额增长显著，超过了地毯。我们将合并多个仓库，并关闭两个成本较高的制造工厂，来提高效率。

“第三季度，我们世界其他地区地板部门的销售额按报告值计算增长17%，按固定汇率计算则增长了19%。由于价格的上涨、产品组合的改善以及生产力的提高抵消了通货膨胀和启动成本，该部门的经营利润率按报告值计算为14%，调整后经营利润率则为16%。由于最近收购了Godfrey Hirst，我们的部门销售额大幅增长，但部门的传统产品增长幅度仅为4.6%，与第二季度非常强劲的业绩相比有所放缓。期内LVT以及绝缘材料产品和木板引领了部门的增长。由于我们投产了新产品系列，我们的新LVT生产受到了限制。新产品系列采用了工程解决方案，日产量提高了约30%。我们将生产更多刚性LVT产品，来扩大我们的产品组合并提高我们的市场地位。在复合地板领域，我们获得专利的防水技术以及独特的表面纹理将提升我们的产品组合。通过我们在比利时和俄罗斯的新生产线，我们将拓展这些优质复合地板产品组合。我们在俄罗斯的新塑胶地板工厂将于年底投产，提供更多产品在欧洲销售。我们已宣布明年将塑胶地板的价格提高4%至7%，以抵消通货膨胀。我们的木板业务继续实现了强劲业绩，得益于价格上涨和产品组合改善。在我们的绝缘材料产品部门，随着材料成本回落到更正常的水平，产品需求正在不断扩大。

“据我们预计，第四季度的业绩将继续第三季度的疲软趋势。我们预计大多数市场和产品种类的销售额增长将较前一季度稍微放缓。即便是提高整个公司的产品的价格，我们也不能抵消通货膨胀带来的影响，我们的业绩仍然有很大的压力。我们的利润将受到更激烈的竞争环境、下滑的产品组合以及更低制造速度的影响。我们将推出新产品，并削减成本来改善业绩。我们将拓展内部运输，并优化美国分销战略。随着我们整合澳大利亚和新西兰部门，对Godfrey Hirst的收购将有利于我们的业绩。考虑到所有这些因素，我们预计第四季度每股盈余将介于2.45美元至2.60美元之间，其中不包含任何一次性费用。基于这一预测，2018年我们的未计息税、折旧及摊销前盈余(EBITDA)预计将约为17亿美元。据我们预测，2019年第一季度将较今年第四季度有所改善，经营盈余将介于2.25亿美元和2.50亿美元之间。

“目前，疲软的市场状况、严重的通货膨胀和下滑的产品组合正在给我们的业绩带来不利影响。LVT是一次拓展产品组合同时影响我们美国其他产品销量、组合与定价的机会。我们正在应对限制了我们利润的美元走强趋势。展望未来，随着我们调整价格，并提升产品组合，我们的业绩会有所提升。我们的新投资正用于建设、启动和获得新客户，并在优化时带来适当的回报。我们将继续收购像Eliane这样的一流公司，来拓展我们的产品组合和地区覆盖。莫霍克是世界较大的地板公司，我们的所有产品都拥有低成本优势。莫霍克的组织深度、创新产品和强大的资产负债表带来了竞争优势，为我们的股东创造长期价值。”

股票回购授权
莫霍克的董事会已经批准了股票回购计划，根据这项计划，公司可能回购多达5亿美元的普通股。我们的新股票回购计划证明了董事会和管理层对莫霍克经营模式和现金流潜力的信心。这项新计划为我们提供了另一个平衡杠杆，为我们的股东创造价值。

回购将根据所有适用证券法律法规进行，将使用可用流动资金，包括可用现金或根据现有或未来信贷手段的借款。此次股票回购计划并不规定公司有义务购买任何特定数额的普通股，可随时由公司酌情中止或终止。普通股购买的时间与数额将取决于我们的流动资金、一般业务和市场条件以及替代投资机会等其他因素。

莫霍克工业公司简介
莫霍克工业是一家面向全球住宅和商业市场提供产品的全球领先地板生产商。莫霍克工业的垂直整合生产和分销流程在生产地毯、毛毯、瓷砖、复合地板、木质地板、石材地板和塑胶地板方面具有竞争优势。公司业界领先的创新产品和技术使其品牌在市场上脱颖而出，满足所有的装修和新建需求。最受业界认可的公司品牌包括American Olean、Daltile、Durkan、Feltex、Godfrey Hirst、IVC、Karastan、Marazzi、Mohawk、Mohawk Group、Pergo、Quick-Step和Unilin。过去十年里，莫霍克工业已经从一家美国地毯生产商成功转型为全球较大的地板公司，业务遍及澳大利亚、巴西、加拿大、欧洲、印度、马来西亚、墨西哥、新西兰、俄罗斯和美国等地。

上述几段中的部分陈述，尤其是对未来业绩、商业前景、增长、经营战略及类似内容的预测，以及包含“可能”、“应该”、“相信”、“预期”、“预计”和“估计”等措辞的陈述或类似表达均构成“前瞻性陈述”。对于这些陈述，莫霍克工业要求受到《1995年美国私人证券诉讼改革法案》(Private Securities Litigation Reform Act of 1995)中所界定的前瞻性陈述安全港条款的保护。该公司不对前瞻性陈述的准确性做任何保证，因为它们是以大量假设为基础的，其中涉及一些风险和不确定因素。以下重要因素可能导致未来结果出现偏差：经济或行业状况的变化；竞争；原料价格和其它投入成本的涨跌；消费市场的通货膨胀和通货紧缩；能源成本和供应；资本支出时间安排和水平；该公司产品提价的时间安排与执行；减值费用；并购整合；国际运营；新产品推出；合理化运作；税收和税收改革、产品及其它索赔；诉讼；以及莫霍克工业在提交给美国证券交易委员会(SEC)的报告和公告中所认定的其它风险。

美国东部时间2018年10月26日（周五）上午11:00召开电话会议
电话会议号码：1-800-603-9255（美国/加拿大），1-706-634-2294（国际/本地）。会议ID编号：4365317。此外在2018年11月26日之前可收听电话会议重播，请致电1-855-859-2056（美国/本地），1-404-537-3406（国际/本地），并输入会议ID编号：4365317。

莫霍克工业公司及其子公司
（未经审计）
经营数据合并报表	截至下列日期的三个月			截至下列日期的九个月
（单位：千，每股数据除外）	2018年9月29日		2017年9月30日	2018年9月29日		2017年9月30日

净销售额	$	2,545,800	2,448,510	7,535,016		7,122,193
销售成本	1,825,367		1,665,209	5,343,336		4,879,403
毛利润	720,433		783,301	2,191,680		2,242,790
销售、一般和管理费用	433,189		403,203	1,309,730		1,232,083
经营盈余	287,244		380,098	881,950		1,010,707
利息费用	9,025		7,259	24,416		23,854
其它费用净值	706		1,285	6,794		1,455
所得税前盈余	277,513		371,554	850,740		985,398
所得税费用	49,487		100,532	215,928		251,572
净盈余（包括非控制性权益）	228,026		271,022	634,812		733,826
归属于非控制性权益的净盈余	1,013		997	2,447		2,566
归属于莫霍克工业公司的净盈余	$	227,013	270,025	632,365		731,260

归属于莫霍克工业公司的基本每股盈余
归属于莫霍克工业公司的基本每股盈余	$	3.03	3.63	8.46		9.84
在外流通普通股加权平均数 -- 基本	74,603		74,338	74,599		74,330

归属于莫霍克工业公司的稀释后每股盈余
归属于莫霍克工业公司的稀释后每股盈余	$	3.02	3.61	8.42		9.77
在外流通普通股加权平均数 -- 稀释后	74,945		74,841	74,977		74,830

其它财务信息
（单位：千）
折旧和摊销	$	132,972	113,515	382,673		328,300
资本支出	$	144,594	229,207	642,949		654,630

合并资产负债表数据
（单位：千）
				2018年9月29日		2017年9月30日
资产
流动资产：
现金和现金等价物				$	91,351	84,502
应收账款净值				1,755,710		1,656,064
库存				2,214,295		1,911,029
预付费用和其它流动资产				487,114		345,515
流动资产合计				4,548,470		3,997,110
房产、工厂和设备净值				4,586,236		4,090,099
商誉				2,522,139		2,454,360
无形资产净值				944,661		890,298
递延所得税和其它非流动资产				399,420		390,946
资产合计				$	13,000,926	11,822,813
负债和股东权益
流动负债：
长期债务的流动部分和商业票据				$	1,333,853	1,172,781
应付账款和应计费用				1,623,418		1,524,237
流动负债合计				2,957,271		2,697,018
长期债务（减去流动部分）				1,528,551		1,544,665
递延所得税和其它长期负债				912,100		755,020
负债合计				5,397,922		4,996,703
可赎回非控制性权益				31,227		28,508
股东权益合计				7,571,777		6,797,602
负债和股东权益合计				$	13,000,926	11,822,813

部门信息	截至下列日期的三个月			截至下列日期的九个月
（单位：千）	2018年9月29日		2017年9月30日	2018年9月29日		2017年9月30日

净销售额：
全球瓷砖部门	$	885,773	893,399	2,691,618		2,581,038
北美地板部门	1,047,540		1,031,773	3,055,468		3,011,568
世界其他地区地板部门	612,487		523,338	1,787,930		1,529,587
部门间销售额	-		-	-		-
合并净销售额	$	2,545,800	2,448,510	7,535,016		7,122,193

经营盈余（亏损）：
全球瓷砖部门	$	118,716	143,368	366,893		411,961
北美地板部门	93,369		163,494	268,779		383,118
世界其他地区地板部门	84,108		83,042	273,334		245,189
企业和内部冲销	(8,949)		(9,806)	(27,056)		(29,561)
合并经营盈余	$	287,244	380,098	881,950		1,010,707

资产：
全球瓷砖部门				$	4,999,334	4,826,619
北美地板部门				3,989,784		3,699,633
世界其他地区地板部门				3,709,623		3,128,213
企业和内部冲销				302,185		168,348
合并资产				$	13,000,926	11,822,813

归属于莫霍克工业公司的净盈余与调整后净盈余及调整稀释后每股盈余对照表
（单位：千，每股数据除外）
			截至下列日期的三个月			截至下列日期的九个月
			2018年9月29日		2017年9月30日	2018年9月29日	2017年9月30日
归属于莫霍克工业公司的净盈余			$	227,013	270,025	632,365	731,260
调整项：
重组、收购和整合相关成本及其它成本			19,890		13,853	58,036	33,709
收购会计核算（包括库存递升）			7,090		3,551	8,638	13,314
补偿资产发放			-		-	1,749	-
所得税 -- 不确定税收状况的反转			-		-	(1,749)	-
所得税(1)			(7,701)		(6,545)	35,465	(15,637)
归属于莫霍克工业公司的调整后净盈余			$	246,292	280,884	734,504	762,646

归属于莫霍克工业公司的调整稀释后每股盈余			$	3.29	3.75	9.80	10.19
在外流通普通股加权平均数 -- 稀释后			74,945		74,841	74,977	74,830

(1)包括2018年第二季度记录的54674美元，与2018年4月2日财政部(Department of Treasury)发布的2018-26通知相关。


总债务与净债务对照表
（单位：千）
	2018年9月29日
长期债务的流动部分和商业票据	$	1,333,853
长期债务，减去流动部分	1,528,551
减去：现金和现金等价物	91,351
净债务	$	2,771,053

经营盈余与调整后未计息税、折旧及摊销前盈余对照表
（单位：千）
	截至下列日期的三个月						截至下列日期的 12个月
	2017年12月31日		2018年3月31日		2018年6月30日	2018年9月29日	2018年9月29日
经营盈余	$	343,466	268,399		326,307	287,244	1,225,416
其它（费用）收入	(3,750)		(3,998)		(2,090)	(706)	(10,544)
归属于非控制性权益的净（盈余）亏损	(488)		(475)		(959)	(1,013)	(2,935)
折旧与摊销	118,372		122,654		127,048	132,972	501,046
EBITDA	457,600		386,580		450,306	418,497	1,712,983
重组、收购和整合相关成本及其它成本	15,231		22,104		16,042	19,890	73,267
收购会计核算（包括库存递升）	-		1,354		194	7,090	8,638
补偿资产发放	4,459		1,749		-	-	6,208
调整后EBITDA	$	477,290	411,787		466,542	445,477	1,801,096
净债务与调整后EBITDA之比							1.5




净销售额与按固定汇率计算的净销售额（不包括收购量）对照表
（单位：千）
	截至下列日期的三个月				截至下列日期的九个月
	2018年9月29日		2017年9月30日		2018年9月29日	2017年9月30日
净销售额	$	2,545,800	2,448,510		7,535,016	7,122,193
按固定汇率对净销售额的调整	23,400		-		(123,758)	-
按固定汇率计算的净销售额	2,569,200		2,448,510		7,411,258	7,122,193
减去：收购量的影响	(75,165)		-		(121,680)	-
按固定汇率计算的净销售额（不包括收购量）	$	2,494,035	2,448,510		7,289,578	7,122,193



部门净销售额与按固定汇率计算的部门净销售额（不包括收购量）对照表
（单位：千）
	截至下列日期的三个月
全球瓷砖部门	2018年9月29日		2017年9月30日
净销售额	$	885,773	893,399
按固定汇率对部门净销售额的调整	13,081		-
按固定汇率计算的部门净销售额	$	898,854	893,399


部门净销售额与按固定汇率计算的部门净销售额对照表
（单位：千）
	截至下列日期的三个月
世界其他地区地板部门	2018年9月29日		2017年9月30日
净销售额	$	612,487	523,338
按固定汇率对部门净销售额的调整	10,319		-
按固定汇率计算的部门净销售额	622,806		523,338
减去：收购量的影响	(75,165)		-
按固定汇率计算的部门净销售额（不包括收购量）	$	547,641	523,338



毛利润与调整后毛利润对照表
（单位：千）
	截至下列日期的三个月
	2018年9月29日		2017年9月30日
毛利润	$	720,433	783,301
毛利润调整：
重组、收购和整合相关成本及其它成本	10,202		8,845
收购会计核算（包括库存递升）	7,090		3,551
调整后毛利润	$	737,725	795,697



销售、一般和管理费用与调整后销售、一般和管理费用对照表
（单位：千）
	截至下列日期的三个月
	2018年9月29日		2017年9月30日
销售、一般和管理费用	$	433,189	403,203
销售、一般和管理费用调整：
重组、收购和整合相关成本及其它成本	(9,688)		(5,008)
调整后销售、一般和管理费用	$	423,501	398,195


经营盈余与调整后经营盈余对照表
（单位：千）
	截至下列日期的三个月
	2018年9月29日		2017年9月30日
经营盈余	$	287,244	380,098
经营盈余调整：
重组、收购和整合相关成本及其它成本	19,890		13,853
收购会计核算（包括库存递升）	7,090		3,551
调整后经营盈余	$	314,224	397,502


部门经营盈余与调整后部门经营盈余对照表
（单位：千）
	截至下列日期的三个月
全球瓷砖部门	2018年9月29日		2017年9月30日
经营盈余	$	118,716	143,368
部门经营盈余调整：
重组、收购和整合相关成本及其它成本	181		2,800
收购会计核算（包括库存递升）	-		3,551
调整后部门经营盈余	$	118,897	149,719

部门经营盈余与调整后部门经营盈余对照表
（单位：千）
	截至下列日期的三个月
北美地板部门	2018年9月29日		2017年9月30日
经营盈余	$	93,369	163,494
部门经营盈余调整：
重组、收购和整合相关成本及其它成本	10,603		8,682
调整后部门经营盈余	$	103,972	172,176

部门经营盈余与调整后部门经营盈余对照表
（单位：千）
	截至下列日期的三个月
世界其他地区地板部门	2018年9月29日		2017年9月30日
经营盈余	$	84,108	83,042
部门经营盈余调整：
重组、收购和整合相关成本及其它成本	5,596		1,620
收购会计核算（包括库存递升）	7,090		-
调整后部门经营盈余	$	96,794	84,662

所得税前盈余（包括非控制性权益）与调整后所得税前盈余（包括非控制性权益）对照表
（单位：千）
	截至下列日期的三个月
	2018年9月29日		2017年9月30日
所得税前盈余	$	277,513	371,554
非控制性权益	(1,013)		(997)
所得税前盈余（包括非控制性权益）调整：
重组、收购和整合相关成本及其它成本	19,890		13,853
收购会计核算（包括库存递升）	7,090		3,551
调整后所得税前盈余（包括非控制性权益）	$	303,480	387,961


所得税费用与调整后所得税费用对照表
（单位：千）
	截至下列日期的三个月
	2018年9月29日		2017年9月30日
所得税费用	$	49,487	100,532
调整项的所得税影响	7,701		6,545
调整后所得税费用	$	57,188	107,077
调整后所得税税率	18.8%		27.6%

该公司根据美国通用会计准则(GAAP)以及部分非GAAP财务指标发布合并财务报表。根据美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)要求，上述图表提供了公司非GAAP财务指标与最直接可比的美国GAAP指标的对照表。上述非GAAP财务指标应被视为对可比的美国GAAP指标的补充，并不一定能够与其他公司所使用的类似指标相比较。该公司相信这些非GAAP财务指标与对应的GAAP指标可帮助投资者：非GAAP营收指标有助于确定增长趋势，并比较以往和将来的营收，非GAAP盈利指标有助于投资者了解该公司业务的长期盈利趋势，比较以往和将来的盈利。

该公司的非GAAP营收指标去除了部分条目，因为这些条目在不同时期变化显著，并且会模糊基本商业趋势。该公司的非GAAP营收指标去除的部分条目包括：外汇交易和换算以及收购的影响。

该公司的非GAAP盈利指标去除了部分条目，因为这些条目无法体现公司的核心经营业绩或与其无关。该公司的非GAAP盈利指标去除的部分条目包括：重组、收购和整合相关成本及其它成本、收购会计核算（包括库存递升）、补偿资产发放以及不确定税收状况的反转。

消息来源：莫霍克工业公司