中国哈尔滨2016年5月11日电 /美通社/ -- 中国鑫达塑料有限公司（纳斯达克股票代码：CXDC，“中国鑫达”或“公司”），一家在中国主要从事汽车专用高分子复合材料研发、生产及销售的领先特种化工企业，今天宣布了其截止2016年3月31日第一季度的财务结果。
2016年第一季度财务亮点
公司董事长兼CEO韩杰先生评论道：“公司2016年第一季度在趋于稳定的行业形势下境内收入增长显著。境外销售下降幅度较大同时影响了公司整体的平均售价和毛利率。境外客户依然积极回款，预计在本季度可收回所有欠款，并且公司在境外新开发的客户已经测试合格，预计在本季度实现批量供货。”
韩先生继续评论道：“我们继续通过开发新市场来巩固我们在中国汽车行业中的领先地位。四川基地将会为公司在西南和其周边市场提供一个有效推广我们产品和提供及时客户服务的良好平台。西南地区正在迅速成为中国的一个重要的汽车生产基地，以及高铁，船舶和飞机的制造中心。四川的新基地将配备先进和高端的生产研发设备，为公司在其他高增长领域打下坚实的基础。我们计划四川基地在今年下半年开始投产，预计2016年的增加6万吨产能。全部达产后，四川将带来30万吨的产能贡献。”
“我们公司一直坚持以客户为中心，不断以新产品开发和配方研发的手段，使我们继续在行业竞争中脱颖而出。第一季度的销量增长为10.7%，客户数目增长的趋势和持续增加的客户订单，充分体现了我们的技术领先地位以及我们在西南和华东等市场行之有效的市场开发力度。第一季度我们西南和华东市场收入增长同比分别为80.5%和15.3%。充分彰显了中国鑫达在行业中的领先地位。”
“我们高兴的通知大家公司迪拜2期1.4万吨产能的厂房正在按计划建设并计划于2017年初投产。公司迪拜基地将会为公司在高端产品领域的长足发展和欧洲、中东等国际市场的扩张提供得天独厚的条件。”
“中国的汽车行业及其上游产业链预计将缓步回暖，公司重申我们2016年的财务预期。相信我们坚实的客户基础和我们技术创新的文化将为我们在汽车专用塑料以及其他领域应用带来长久持续的成功。公司对我们的业务模式和战略方向以及我们开拓新兴成长机会充满信心。”
2016年第一季度财务结果
与去年同期相比，2016年一季度收入为2.1亿美金，下降690万美金或者3.1%。同比的下降主要由于平均售价的8.5%的下降和汇率影响的3.9%的下降，部分被销量增长所抵消。
高端产品（PA66，PA6，塑料合金，PLA，POM和PPO）收入占比为77.3%，与去年同期的78.4%相比略有下降。主要是高售价产品的收入占比受市场价格压力略有降低的原因造成。
与去年同期的4,864万美金相比，2016年1季度毛利润为3,481万美金，下降28.4%。毛利润由去年同期的21.9%下降至16.2%，主要由于海外客户销售占比的下降造成。
与去年同期的496万美金相比，2016年1季度管理费用为507万美金，增长2.0%或者11万美金。主要原因是专业服务费增长50万美金，同时税金下降40万美金。
与去年同期的580万美金相比，2016年1季度研发费用为490万美金，下降15.5%或者90万美金。下降的主要原因是公司研发方向的调整，部分转向其他例如高铁，船舶，飞机，增材制造，生物塑料，医疗设备等非汽车领域，因此增加了评审评估的工作量，导致实验较少所致。截止2016年3月31日，公司进行中的研发项目为169项。
与去年同期的3,757万美金相比，经营利润为2,455万美金，下降了34.8%或者1,302万美金。下降的主要原因是毛利润的下降，部分被较低的研发和销售费用所抵消。
与去年同期的820万美金相比，2016年1季度净利息费用为930万美金。增加的主要原因为：（1）平均负债余额增加以及加权平均利率由去年同期的5.64%增至一季度的5.77%，导致30万美金利息费用的增加；（2）定期银行存款利率由去年同期的2.99%下降到一季度的1.72%，导致利息收入下降了80万美金。
2016年1季度的有效税率为28.5%，去年同期为14.3%。2016年1季度有效税率高于法定的25%的企业所得税率主要原因为：(i)免税企业经营亏损导致2016年1季度合并层面税前利润减小；(ii) 中国境内企业不可抵扣的费用，导致有效税率升高 (iii) 境内实际运营的公司研发费用加计扣除；(iv) 四川鑫达的优惠税率的影响，导致有效税率降低。
2016年第一季度净利润为1,136万美元，相比去年同期净利润2,540万美元下降1,404万美元即55.1%。普通股基本每股收益和完全稀释每股收益均为0.17美元， 相比去年同期普通股基本每股收益和完全稀释每股收益为0.39美元。
2016年和2015年1季度用于计算基本和稀释每股净利润的股数分别为4940万和4920万股。
与去年同期的4,628万美金相比，2016年1季度EBITDA为3,383万美金，下降了27.0%或者1,245万美金。详细的EBITDA，一个非美国通用会计准则的指标，计算，请参见新闻稿中的财务表格。
财务状况
截止2016年3月31日，公司的现金和现金等价物为4,310万美金。3.009亿美金的商业银行定期存款，1.67亿的运营资本，流动比率为1.2。股东权益为5,946亿美金，去年同期为5.78亿美金。
出于低价原材料储备以及四川投产需要的考虑，存货增加了32.8%。为阿联酋迪拜和西南基地设备采购的设备预付款减少了82.8%。
在考虑公司的信用额度，和维持合理的负债比的前提下，长期和短期银行贷款增加了9.4%,我们负债比的定义是长期和短期贷款之和除以总资产。截止2016年3月31日，2019年到期的11.75%年息的应付债券为1.459亿美金。
最新动态
公司最近参展了在4月25日至4月28日中国上海举办的2016年国际橡塑展。在展示公司在汽车应用领域里轻量化，安全，节能和环保的产品以外，在新兴增长业务领域，公司推出3-D打印增材制造材料产品。公司在国际橡塑展这个重要的行业活动展示了其日益专注在高附加领域的应用的多项成果。
业务展望和导向
基于公司对2016年中国汽车产业链需求的稳步回暖的预期以及由于原油价格波动趋于稳定的假设，公司重申预期2016财年全年收入将在 10 亿美元至11亿美元之间，净利润将在1亿美元到1.1亿美元之间。这一预测同时基于四川和迪拜基地在2016年下半年如期实现产能贡献和恒定的汇率，反映了公司当前和初步的观点，可能会由于市场情况变化而改变。
电话会议
中国鑫达将在2016年5月10日星期二美国东部时间上午9:00举行电话会议，讨论2016年第一季度的财务结果。欲参加电话会议，美国听众可以拨打+1-855-298-3404，中国大陆听众拨打+86-4001-200-539, 香港听众拨打+852-5808-3202，之后输入密码4029141。
电话会议的录音可以在2016年5月17日之前重新播放，美国听众请拨打+1-866-846-0868，之后输入密码4029141。
网上直播以及电话会议重播可以在公司的投资者关系网页上收听到，网址为：http://www.chinaxd.net。
关于中国鑫达塑料有限公司
中国鑫达塑料有限公司，通过它全资拥有的子公司（简称“公司”）主要从事汽车专用复合材料的研发、生产和销售的领先特种化工企业，其产品被广泛应用于奥迪、奔驰、宝马、 别克、雪佛兰、大众、捷达、马自达、 丰田等28种汽车品牌的外饰件、内饰件及功能件。公司全资拥有的研发中心致力于高分子复合材料的研发并得益于与中国著名高校的知名科学家的合作。截至2016年3月31日，369项产品已通过一家或多家中国汽车生产商认证并使用。欲获取更多信息，请访问 http://www.chinaxd.net。
安全港声明
该声明包含了《1995年私人证券诉讼改革法案》中的安全港条款里的前瞻性声明。除了该声明中的历史事实陈述之外，所有的声明都为前瞻性声明，包括但不限于，企业增加额外的资金对公司进行融资活动的能力；企业及其子公司完全履行符合债券交易及其他契约责任的能力；向高端产品转移的产品组合的的有效性、赢利性和适销性；公司迪拜厂区的前景及其向中东、欧洲和亚洲其他地区的相应拓展；公司在中国西南厂区的前景及其未来向中国西南市场的相应拓展；公司多元化产品格局举措的前景；合法性及规章性风险；公司对于2016财年的营收预测；公司执行的成长战略及市场策略的有效性；公司普通股的未来交易；公司作为上市公司的运营能力；公司目前的流动资金能够为运营提供资金的期限；一般的经济和商业条件；公司的经营成果及财务状况的波动性；该公司吸引和保留合格的高级管理人员、研究和开发人员的能力；以及其他的与美国证券交易委员会并且在http://www.sec.gov网页上有效的公司文件的详细风险。这些前瞻性声明包含已知风险、未知风险以及不确定因素,并根据对该公司及行业目前的预期、假定、估计以及预测。本公司无任何义务承担更新除了法律可能需要的内容之外的未来可能发生的事情、情况或者预期的变更的前瞻性声明。虽然公司认为该前瞻性声明中所表述的预测是合理的，但是他们不能保证这些预测是正确的，投资者应该小心实际的结果可能与预期的结果有很大的不同。
联系人
中国鑫达
张大鹤 首席财务官
Phone: +1 (212) 747-1118
Email: cxdc@chinaxd.net
Investor Relations:
鲲领公关
陈维安 董事经理
US: +1 (347) 481-3711
Email: Vivian.chen@grayling.com
- Financial Tables Follow -
| CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES |
||||||||
| March 31, 2016 |
December 31, 2015 |
|||||||
| US$ |
US$ |
|||||||
| ASSETS |
||||||||
| Current assets: |
||||||||
| Cash and cash equivalents |
43,055,238 |
119,928,485 |
||||||
| Restricted cash |
51,723,198 |
50,852,327 |
||||||
| Time deposits |
300,872,903 |
237,626,806 |
||||||
| Accounts receivable, net |
179,598,690 |
234,542,739 |
||||||
| Amounts due from a related party |
61,633 |
244,836 |
||||||
| Inventories |
391,548,948 |
294,665,195 |
||||||
| Prepaid expenses and other current assets |
50,661,076 |
15,675,848 |
||||||
| Total current assets |
1,017,521,686 |
953,536,236 |
||||||
| Property, plant and equipment, net |
807,047,664 |
571,746,507 |
||||||
| Land use rights, net |
24,556,562 |
24,506,837 |
||||||
| Prepayments to equipment and construction suppliers |
31,611,141 |
183,226,006 |
||||||
| Other non-current assets |
19,096,297 |
18,966,622 |
||||||
| Total assets |
1,899,833,350 |
1,751,982,208 |
||||||
| LIABILITIES, REDEEMABLE CONVERTIBLE PREFERRED STOCK AND STOCKHOLDERS’ EQUITY |
||||||||
| Current liabilities: |
||||||||
| Short-term bank loans, including current portion of long-term bank loans |
323,997,710 |
284,339,089 |
||||||
| Bills payable |
33,213,025 |
33,522,287 |
||||||
| Accounts payable |
258,142,758 |
257,417,000 |
||||||
| Amounts due to a related party |
10,041 |
8,439 |
||||||
| Income taxes payable |
3,816,130 |
6,881,946 |
||||||
| Accrued expenses and other current liabilities |
231,523,824 |
140,988,712 |
||||||
| Total current liabilities |
850,703,488 |
723,157,473 |
||||||
| Long-term bank loans, excluding current portion |
104,812,604 |
107,481,709 |
||||||
| Notes payable |
145,926,833 |
145,634,996 |
||||||
| Deferred income |
66,514,797 |
62,039,050 |
||||||
| Other non-current liabilities |
39,747,011 |
38,046,917 |
||||||
| Total liabilities |
1,207,704,733 |
1,076,360,145 |
||||||
| Redeemable Series D convertible preferred stock (redemption amount of US$191,002,600 and US$184,461,800 as of March 31, 2016 and December 31, 2015) |
97,576,465 |
97,576,465 |
||||||
| Stockholders’ equity: |
||||||||
| Series B preferred stock |
100 |
100 |
||||||
| Common stock, US$0.0001 par value, 500,000,000 shares authorized, 49,427,191 shares and 49,344,284 shares issued, 49,406,191 shares and 49,323,284 shares outstanding as of March 31, 2016 and December 31, 2015, respectively |
4,941 |
4,933 |
||||||
| Treasury stock, 21,000 shares at cost |
(92,694) |
(92,694) |
||||||
| Additional paid-in capital |
82,142,104 |
81,919,932 |
||||||
| Retained earnings |
526,913,335 |
515,555,985 |
||||||
| Accumulated other comprehensive loss |
(14,415,634) |
(19,342,658) |
||||||
| Total stockholders’ equity |
594,552,152 |
578,045,598 |
||||||
| Commitments and contingencies |
- |
- |
||||||
| Total liabilities, redeemable convertible preferred stock and stockholders’ equity |
1,899,833,350 |
1,751,982,208 |
||||||
|
CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME |
||||||||
| Three-Month Period Ended March 31, |
||||||||
| 2016 |
2015 |
|||||||
| US$ |
US$ |
|||||||
| Revenues |
215,030,158 |
221,926,395 |
||||||
| Cost of revenues |
(180,216,507) |
(173,284,119) |
||||||
| Gross profit |
34,813,651 |
48,642,276 |
||||||
| Selling expenses |
(285,136) |
(296,820) |
||||||
| General and administrative expenses |
(5,069,674) |
(4,964,758) |
||||||
| Research and development expenses |
(4,909,567) |
(5,813,863) |
||||||
| Total operating expenses |
(10,264,377) |
(11,075,441) |
||||||
| Operating income |
24,549,274 |
37,566,835 |
||||||
| Interest income |
1,614,263 |
2,428,071 |
||||||
| Interest expense |
(10,904,659) |
(10,629,353) |
||||||
| Foreign currency exchange losses |
427,665 |
(90,415) |
||||||
| Gains on foreign currency forward contracts |
- |
354,519 |
||||||
| Government grant |
208,433 |
- |
||||||
| Total non-operating expense, net |
(8,654,298) |
(7,937,178) |
||||||
| Income before income taxes |
15,894,976 |
29,629,657 |
||||||
| Income tax expense |
(4,537,626) |
(4,225,631) |
||||||
| Net income |
11,357,350 |
25,404,026 |
||||||
| Earnings per common share: |
||||||||
| Basic and diluted |
0.17 |
0.39 |
||||||
| Net Income |
11,357,350 |
25,404,026 |
||||||
| Other comprehensive income (loss) |
||||||||
| Foreign currency translation adjustment, net of nil income taxes |
4,927,024 |
(164,760) |
||||||
| Comprehensive income |
16,284,374 |
25,239,266 |
||||||
|
CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS |
||||||||
| Three-Month Period Ended March 31, |
||||||||
| 2016 |
2015 |
|||||||
| US$ |
US$ |
|||||||
| Cash flows from operating activities: |
||||||||
| Net cash provided by operating activities |
(25,403,676) |
37,529,772 |
||||||
| Cash flows from investing activities: |
||||||||
| Purchase of time deposits |
(155,330,882) |
(110,597,161) |
||||||
| Proceeds from maturity of time deposits |
94,362,745 |
80,026,889 |
||||||
| Purchase of and deposits for property, plant and equipment |
(27,399,896) |
(86,042,231) |
||||||
| Purchases of land use rights |
- |
(5,522,219) |
||||||
| Government grant related to the construction of Sichuan plant |
2,060,355 |
- |
||||||
| Net cash used in investing activities |
(86,307,678) |
(122,134,722) |
||||||
| Cash flows from financing activities: |
||||||||
| Proceeds from bank borrowings |
166,914,532 |
203,658,524 |
||||||
| Repayment of bank borrowings |
(131,602,645) |
(111,397,430) |
||||||
| Proceeds from exercise of options |
21,341,912 |
- |
||||||
| Placement of restricted cash as collateral for bank borrowings |
(21,954,042) |
(22,298,692) |
||||||
| Net cash provided by financing activities |
34,699,757 |
69,962,402 |
||||||
| Effect of foreign currency exchange rate changes on cash and cash equivalents |
138,350 |
384,182 |
||||||
| Net increase (decrease) in cash and cash equivalents |
(76,873,247) |
(14,258,366) |
||||||
| Cash and cash equivalents at beginning of period |
119,928,485 |
45,456,612 |
||||||
| Cash and cash equivalents at end of period |
43,055,238 |
31,198,246 |
||||||
| Supplemental disclosure of cash flow information: |
||||||||
| Interest paid, net of capitalized interest |
14,380,560 |
14,508,630 |
||||||
| Income taxes paid |
6,874,104 |
2,215,158 |
||||||
| Non-cash investing and financing activities: |
||||||||
| Accrual for issuance costs of the Notes |
- |
- |
||||||
| Accrual for purchase of equipment |
93,422,837 |
14,224 |
||||||
| CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED |
||
| Reconciliation of Net Income to EBITDA |
||
| Three Months Ended |
||
| March 31, |
||
| 2016 |
2015 |
|
| Net Income |
11,357,350 |
25,404,026 |
| Interest Expense |
10,904,659 |
10,629,353 |
| Income Tax Expense |
4,537,626 |
4,225,631 |
| Depreciation and amortization expense |
7,148,847 |
6,025,968 |
| EBITDA |
33,949,482 |
46,284,978 |
