2013年4月好买•中国对冲基金指数报告

截至2013年4月30日，好买•中国对冲基金指数(Howbuy China Hedge Fund Index，简称HCHFI)成分基金为179只，指数点位为1501.73点，与上月相比下降0.97个百分点，成立以来回报率为50.17%。

以下是好买•中国对冲基金指数基期以来与沪深300指数走势对比图，其中沪深300指数起始点调整为HCHFI的起始点位(1000点)。4月份，市场延续调整，最终沪深300收于2447.31点，全月下跌1.91%。好买•中国对冲基金指数4月下降0.97%，表现好于市场。

一、 短期业绩表现(近一月及今年以来)

4月，市场延续调整，最终沪深300收于2447.31点，全月下跌1.91%。好买•中国对冲基金指数4月下降0.97%，表现好于市场。

2013年4月，共有179只阳光私募基金入选好买•中国对冲基金指数。成分基金月度算术平均收益为-0.16%，最高最低月回报率分别为20.70%和-6.91%，极差为27.61个百分点。收益稳定性方面，上月成分基金收益年化标准差为11.35%。4月份，有77只成分基金取得正收益，占比43.02%;共有111只基金战胜对冲基金指数，占比62.01%。

二、 中期业绩表现(近一年)

从最近一年来看，沪深300指数下跌6.81%，HCHFI上涨4.45%，私募指数领先市场11.26个百分点。本指数近一年最高月回报率和最低月回报率分别为10.51%和-5.17%，相差15.68个百分点。近一年本指数的年化下行波动率为7.24%，Sortino比率为0.32。

截止2013年4月30日，超过1年历史记录的成分基金为178只，最近一年收益的算术均值为6.58%，最高值和最低值分别为38.58%和-34.41%，极差为72.99个百分点。其中有135只基金获得正收益，122只基金战胜本指数，占比分别为75.84%和68.54%。近一年回报率最高的成分基金为明曜1期，净值增长38.58%，其次为和聚9期和博颐精选3，收益率分别为28.93%和27.47%。

从近一年HCHFI与沪深300指数走势图来看，私募指数的波动总体小于沪深300。反映到指标上，HCHFI与沪深300的下行风险分别为7.24% 和13.88%，相差6.64个百分点。

三、长期业绩表现(近两年及以上)

截止4月底，HCHFI指数成分基金中存续期在两年及以上的阳光私募基金有163只，近两年算术平均收益率为-5.63%，年化回报率为-2.86%。其中，55只成分私募近两年取得了正收益，占比33.74%。此段区间内表现最好的是明曜1期，两年累计上涨23.17%。扬子三号和展博1期分居2、3位，累计收益分别为19.91%和19.45%。

HCHFI近两年累计回报率为-7.60%，年化下行波动率为9.53%，Sortino比率为-0.63;最近三年累计回报率为-4.09%，年化下行波动率为9.02%，Sortino比率为-0.39。自2006年12月成立以来，HCHFI累计回报率为50.17%，年化下行波动率为13.90%，Sortino比率为0.41，最高和最低月度回报率为14.30%和-13.66%。

从HCHFI指数收益图可以看到，私募基金指数在近期各个阶段均战胜了市场。从2006年12月成立以来，私募基金指数已超越市场30.27个百分点。

四、 附录：HCHFI指数历史数据

数据来源：好买基金研究中心

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