天和网天和财务频道消息：在过去几年的时间里，世界范围内的公司都把注意力集中于如何保持一定数额的现金，以及降低企业对外部资金的依赖度。因此，如何更好地管理好企业的营运资本，缩短现金周转周期，已成为企业管理 的关键战略重点。但是，在过去几年的时间里，大多数公司却发现其现金周转周期不减反增，这也反映了在世界各国经济普遍下行的背景下，要缩短现金周转周期是非常困难的，因为在经济疲软时期，各公司也更加意识到了在必要的时候向其重要的供应商和客户提供一些资金援助帮助它们继续生存下去的必要性。
为了更好地理解公司在长期范围内加快现金周转周期的潜力，我们深入分析了22个资本密集型产业，共覆盖828家全球最大的公司，我们的发现主要有：
1. 在接受我们调查的公司里，其中大致有一半的公司在过去5年的时间里，现金周转周期保持不变，而只有1/4的公司把现金周转周期提高了25%以上。
2. 还有一小部分的公司的运营资本使用情况发生了剧烈的变化，例如：有10%的公司把现金周转周期减少了81天，也就是把现金周转周期加快了50%；而同时，还有10%的公司，把现金周转周期延长了83天，其现金周转周期放缓了124%。
3. 加快现金周转周期为公司的投资回报率带来直接且积极的影响，平均每家公司的每股净资产（BPS）增长了84个基本点。那些在改善营运资本管理方面处于前10%的公司得以在投资收益，销售额及收益增长领域超过其它公司的成绩，而且超额股票收益率更是达到了30%。
4. 那些供应链相对复杂，业务范围遍及全球的行业所拥有的储备运营资本的潜力是最大的。但是，即便是在同行业内部，各公司管理营运资本的方法也存在着令人震惊的差异，但这种差异也意味着，对于许多公司来说，它们在营运现金管理方面存在着很大的提升空间。
若想加快现金周转周期，公司则需要加快向消费者征收应收款项的速度，把库存保持在尽可能低的水平，以及从供应商那里获取更好的付款条件。而这些举措能够带 来的主要的好处则是降低通过银行贷款以及其它资金来源来为营运资本提供资金的可能。公司在对其现金周转周期进行优化后，能够更好地管理其复杂的供应链，巩 固公司与关键供应商、经销商和客户的关系，优化其采购流程以便取得更大的折扣，以及把开据和收集发票可能出现的错误最小化。
译者/张馨元
