情报、沟通、核规，投资者关系沟通的三驾马车

当上市公司不但要被迫公布所有的财务信息，还要事无巨细地公布从高层津贴到股东竞选的各种信息时，市场情报、沟通和核规不再互不相干，而是逐渐融合。可是IRO（投资者关系官）们却发现，自己有时连最基本的受众信息也无处可寻！
了解股东也许是IRO（投资者关系官）们最重要的工作目标。但是他们却发现，自己有时连最基本的受众信息也无处可寻。
当上市公司不但要被迫公布所有的财务信息，还要事无巨细地公布从高层津贴到股东竞选的各种信息时，IRO们沮丧地发现，监管部门对于投资者本身披露的信息却要求甚少。
投资者除了评估上市公司的10K表格和10Q表格之外，对公司如何履行应对全球变暖等企业社会责任一类的信息同样兴味盎然。
核规要求公司不仅要履行法律的要求，还要更有效地向股东和市场沟通公司所有的活动。在新的市场环境中，市场情报、沟通和核规不再是三项互不相干的工作，而正在逐渐融合。有远见的IRO们知道如何利用市场情报制造沟通机会，从而更全面地进行核规。
这样做的最终目的是运用最新的技术手段全面展示公司形象，让股东们从最佳视角了解公司。

市场情报
美国SEC（证券交易委员会）自1975年开始要求资产在1亿美元以下的投资人在每季度结束前的45天内公布财务情况。 不幸的是，当IRO们读到对外公开的存档文件时，信息早就不具时效性。而投资人不会因为未及时公布信息而受到任何惩罚。
法规上的变化使得公司愈发强烈地想了解如何对股东进行辨别、分析和定位。IRO们认为，了解谁是自己的股东，谁是竞争对手的股东，以及股东们对公司投资的动机非常重要。了解股东们在市场上的动态可以帮助IRO和投资者们进行更加精准地沟通，保证他们的长期投资。
一家好的市场情报服务商能够帮助客户分析现有的公开数据，提供关于DTC（储蓄信托公司系统）的定金信息和DTC的银行资金流动信息。市场情报还能够帮助IRO们知道谁是自己的股东，辨别出投资者增加或减少投资的原因。
IRO们常常需要了解市场对某个特定行业的看法，投资者如何看待一家公司在整个行业中的实力，以及外界对公司策略和信息的看法。当投资者对公司产生普遍误解时，IRO可以通过对这些信息进行研究，从而决定如何更准确地传达公司的形象，或更好地调整所传递的信息来防止未来可能发生的问题。
市场情报还包括一个上市公司对自身网络舆情的掌握。金融博客和互联网上的新闻来源对散户投资者的影响日益增强。IRO需要对公司自身的网络舆情进行监测，了解自己的公司在什么时候、什么情况下被提及。
使用社会媒体标签对于中小资产的企业来说非常重要。 而大型资产企业，特别是标准普尔500指数企业，则有超过80%的公司股权集中在机构投资者手中。而中型资产公司只有30%到40%的股权属于机构投资 者，其余的则属于散户投资者。由于缺乏可利用的工具，散户投资者对金融网站和博客的信息更加依赖。
最后，市场情报能够帮助IRO更好地工作。他们无论是向CFO还是CEO汇报，都要对公司股票的走势作出详尽的分析和解释。

沟通
财经公关有两种策略，分别是“拉”和“推”。采用“拉”策略的公司希望通过丰富、专业的内容和网站、社会媒体链接来提高网站粘性。但这需要上乘的网站内容吸引投资者有意愿花时间浏览网站和重复访问。
除投资者关系网站外，IRO们还必须向投资者推广他们的信息。尽管一些年长的投资者仍旧从传统的印刷媒体报道中获取大部分信息，但那些X一代和Y一代的股东早已将笔记本电脑和手机终端看作主要的信息源。
IRO传播信息的渠道越多，到达的人群就越广泛。上市公司现在仍然撰写传统新闻稿，并向公众发布。不过，他们已经开始更有针对性地起草稿件，比如专门撰写提供给分析师和基金经理的稿件。
IRO开始尝试使用更前沿的多媒体和社会媒体工具。例如，在一次并购中，一家公司可能会制作一个含有两分钟视频的多媒体新闻稿。视频内容或许是被并购公司的宣传片，或许是该公司CEO或COO的对于并购后发展战略的简短介绍。
多媒体新闻稿还有一个优势，那就是可以方便地在其他网站上进行发布。通过社交媒体按钮，公司可以将新闻稿同时发送给更多的受众。不劳IRO费心，社交媒体粉丝们也许就会对一个上市公司的并购声明或关于业绩收益的新闻稿进行转发。
随着新的多媒体技术的发展，公司年报也发生了改变。有些公司已经用互动图表、PPT演示和视频替代了PDF文档。

核规
SEC要求所有上市公司从2012年底起应用XBRL文档对金融数据进行存档。XBRL（可扩展商业报告语言）是一种用于软件的开放性免版税规范， 该规范利用 XML 数据标记来描述上市和非上市公司以及其他机构的商业和财务信息。用XBRL归档，有助于投资者利用标签更有效率地工作，并对多家公司的信息进行对比。
业内普遍认为SEC使用XBRL的规定是核规中的一大进步，IRO们也将其视为沟通的重要工具。XBRL在上市公司和投资者之间建立起了更直接的联系，使金融分析和建模更为动态，令投资者能够浏览到大量的上市公司信息。
能够纯熟地使用XBRL对于上市公司来说是一项优势。存档文件的质量将最终影响分析师和基金经理是否调公司数据。投资者们经常将一家公司能否及时、无误且有序地对XBRL文件进行存档视为其管理有效、治理完善的标志。
另外，IRO们可以通过XBRL将一家公司数据与竞争对手进行对比，获取重要的竞争信息。例如EDGAR 在线在过去十年中一直提供带有标签的数据，使IRO们能够通过标签调用财务数据来对比自身与竞争对手的业务表现，并进行不同时间段的趋势分析。
例如，一家公司考虑利用对冲基金进行融资时，IRO们能够通过XBRL搜索到哪些公司采取了同类融资策略，并了解这一策略对于财务数据所产生的影响。这样看来，XBRL不仅是一个核规工具，还是一个非常有效的情报工具。
IRO总是依赖最新和最好的情报来进行核规或沟通。技术能够帮助他们利用整合传播工具与更多的人群更为快速、有效率地沟通。
在情报、沟通和核规之间的界限逐渐模糊时，从事投资者关系的专业人员发现自己的工作内容已经发生了有趣的变化。他们亟需一套整合传播的产品驾驭投资者关系沟通中的这三驾马车。
包含了XBRL、多媒体新闻稿等前沿投资者关系传播的整合传播工具，不但能够帮助公司赢得有价值的市场情报，还能起到提高核规效率、增强沟通效果的作用。